반도체 위기(?)라지만, 美·日·대만 빅테크, 내재화·M&A 사활

[이데일리 유진희 기자] 인공지능(AI) 인프라 투자 속도 조절론이 제기되는 가운데, 글로벌 빅테크 기업들이 반도체 공급망 통제력을 쥐기 위해 공격적인 행보를 이어가고 있다. 미국 내 데이터센터 규제 확산으로 2028년 시장 충격 우려가 나오자, 생산 병목을 해소하고 원가를 절감하기 위해 자체 팹(공장) 건설과 대형 인수·합병(M&A)에 뛰어드는 양상이다.

9일 대만 정보정책협의회 산하 산업정보연구소(MIC)에 따르면 미국 중간선거 이후 민주당 중심의 의회 구도와 신임 주지사들의 환경 공약이 AI 데이터센터(AIDC) 인프라 확장의 중대 변수로 부상했다.

(사진=게티이미지)

미국 내 전력·용수 과소비와 전기요금 인상에 반발하는 여론이 커지면서 신규 데이터센터 인허가 지연 가능성이 제기된다. 천쯔앙 MIC 선임 컨설턴트는 대만 폭스콘과 퀀타컴퓨터 등의 2027년도 인허가는 확보돼 단기 영향은 제한적이지만, 확실한 수익을 내는 ‘킬러 애플리케이션’이 조기에 안착하지 못할 경우 빅테크 현금 흐름 악화로 2028년부터 클라우드 업계 파산과 반도체 재고 조정 충격이 본격화할 수 있다고 분석했다.

이러한 인프라 투자 불확실성 속에서도 핵심 부품 부족과 공급망 편중을 겪은 빅테크들은 자체 제조 역량 확보로 위험 분산에 나서고 있다. 세계 1위 파운드리(반도체 위탁생산) 기업 대만 TSMC는 메모리 반도체 제조 영역 진출을 검토하기 시작했다. 최대 고객사인 미국 엔비디아의 공급선 다변화 요청에 따른 조치다.

외신에 따르면 TSMC는 신규 공장 건설 또는 기존 공장 인수를 통한 3차원(3D) D램 생산 계획 수립에 착수했다. 첨단 패키징을 총괄하는 쉬궈진 부사장이 프로젝트를 주도하고 있다. 3D D램은 셀을 수직 적층해 용량을 늘리는 차세대 메모리로, 삼성전자(005930)와 SK하이닉스(000660), 미국 마이크론이 주도권을 쥔 시장이다.

TSMC가 메모리 생산을 본격화할 경우 기존 메모리 제조사와의 협력 구도에 지각변동이 불가피하다. 다만 수십 년간 축적된 메모리 제조 노하우와 특허 장벽은 TSMC가 넘어야 할 과제로 꼽힌다.

일론 머스크가 이끄는 테슬라와 스페이스X의 자체 반도체 프로젝트 ‘테라팹’(Terafab)도 구체화하고 있다. 테라팹 측은 이달 초 일본 주요 반도체 장비 제조사에 2032년 이후 월 100만 장(메모리 70만 장, 로직 30만 장) 규모의 웨이퍼 양산 계획을 전달하고 장비 납기를 타진했다. 이는 일본 정부가 지원하는 라피더스 공장 목표치(월 2만 5000장)의 40배에 달하는 대규모 물량이다.

텍사스주 공장을 기반으로 AI와 로보틱스용 반도체를 2028년 하반기부터 자체 조달하겠다는 구상이다. 반도체 제조 경험이 없는 상황에서 극단적으로 짧은 납기와 비현실적인 생산 규모를 요구해 일본 장비사들이 대응 방안 마련에 고심하고 있는 것으로 전해졌다.

반도체 소재 공급망을 사수하기 위한 국가 단위의 합종연횡도 가속화하고 있다. 일본 종합 화학사 미쓰이화학은 일본정책투자은행(DBJ)과 협력해 정부 펀드 산업혁신투자기구(JIC)로부터 반도체 소재 기업 JSR을 인수한다고 발표했다.

주식 취득 대금 1조 3921억 엔(약 11조 9000억원)을 포함해 부채 승계 등을 합친 전체 인수 규모는 1조 8400억 엔(약 15조 7274억원)에 달한다. 일본 화학업계 사상 최대 규모 M&A다.

JSR은 초미세 반도체 노광 공정의 핵심 소재인 극자외선(EUV) 포토레지스트(감광액) 분야 글로벌 선두 기업이다. 미쓰이화학은 2027년 회계연도 하반기까지 인수를 완료해 차세대 반도체 소재 개발과 글로벌 공급망 지배력을 공고히 다질 방침이다.