에이피알, 미국 오프라인 추가 입점 기대…목표가 58%↑-다올

[이데일리 권오석 기자] 다올투자증권은 에이피알(278470)에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 58% 상향한 30만원을 제시한다고 7일 밝혔다.

(사진=다올투자증권)

박종현 다올투자증권 연구원은 “미국과 일본 판매 호조로 영업이익이 추정치를 39% 상회했다”며 “B2B 판매 확대 및 영업 레버리지 또한 기대 이상”이라고 강조했다.

앞서 에이피알의 2분기 매출액은 3277억원(전년 동기 대비 111%↑), 영업이익은 846억원(202%↑)을 기록했다. 박 연구원은 “업종 비수기임에도 미국 내 브랜드 인지도 확대와 함께 매출 호조를 보였으며, 일본 온·오프라인 접점 확대로 실적에 기여했다”고 평가했다.

그는 “미국 온라인 중심(높은 아마존 판매수수료 부담)에서 미국 오프라인과 유럽 진출(벤더사 통해 판관비 절감)을 통해 OPM 개선을 확인했다”며 “2025년말부터 유럽 법인 설립 통해 온라인 마켓 플레이스를 공략할 예정”이라고 강조했다.

이어 “추가적인 미국 오프라인 입점 또한 기대된다”며 “최대 강점은 최적의 유통 채널을 활용한 매출 극대화”라고 덧붙였다.