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10일 투자은행(IB)업계에 따르면 국민연금이 지난해 10월 중소형 리테일 부동산 위탁운용사로 선정한 캡스톤자산운용이 국민연금(700억원) 외에 행정공제회, 지방재정공제회와 약정을 했다. 애초 국민연금이 위탁운용사를 선정할 때 70% 자금 출자를 확정한 상태였던 터라 총 1000억원 가운데 국민연금이 700억원을 출자하고 행정공제회가 200억원, 지방재정공제회가 75억원을 출자했다. 나머지 25억원은 위탁운용사(GP)인 캡스톤자산운용이 자체 출자한다.
LP들은 연간 내부수익률(IRR) 10~15%를 기대하고 있다. 밸류애드(Value-add·가치 증대형) 리테일 부동산 투자 방식의 이 펀드는 공실이 있는 상가 건물을 저가에 사서 리모델링등을 통해 가치를 높여 재매각하는 형태의 투자를 집행한다. 레버리지를 포함 약 2500억원의 자금을 갖고 500억~800억원짜리 리테일 빌딩 4~5곳에 투자할 계획이다.
이번에 출자에 참여한 한 기관 관계자는 “그동안 외국에선 밸류애드 투자가 활성화 돼 있었지만 우리 기관투자가들은 중위험 수준의 리스크가 있는데다 경험이 없다 보니 참여가 늦었다”며 “점차 이 분야에 대한 국내 기관 투자도 늘어날 것”이라고 말했다. 국민연금이 지난해 선정한 또다른 위탁운용사인 코람코자산신탁은 기관을 대상으로 출자자를 모집 중이다.
