[마켓인]닻 오른 롯데 금융계열사 M&A, 판도는?

이데일리 이미나 기자

[이데일리 김무연 문승관 기자] 롯데 금융 계열사 인수전 막이 올랐다. 국내 금융지주들과 대기업은 물론 국내외 대형 사모투자펀드(PEF) 운용사들이 롯데 금융 계열사에 눈독을 들이고 있어 우선협상자가 되기 위한 치열한 접전이 예상된다.

30일 투자은행(IB) 업계에 따르면 롯데 금융 계열사의 매각주관사로 선정된 씨티글로벌마켓증권은 이날 롯데카드와 롯데손해보험의 예비입찰을 진행한다. 다만 롯데카드는 지분 전량 매각보다는 경영권 양도에 필요한 지분만 부분 매각할 가능성이 제기되고 있다.

롯데카드, 매각흥행 예감

애초 롯데카드는 롯데캐피탈에 밀려 매각 흥행을 점치기 어려웠다. 카드 시장의 성장세가 둔화할 것이라는 전망과 함께 각종 규제 등으로 업황 자체에 대한 부정적인 의견이 확산하고 있어서다.

하지만 롯데카드가 보유하고 있는 ‘롯데가(家)’의 데이터베이스(DB)가 원매자들의 관심을 이끌어 낸 것으로 보인다.

IB업계 관계자는 “롯데카드 인수에 참여한 후보군들이 롯데카드가 보유하고 있는 방대한 사용자 DB에 상당한 관심을 보인 것으로 알고 있다”며 “특히 롯데백화점과 롯데호텔, 롯데마트 등에서 롯데카드 사용자의 구매목록과 소비성향 등이 담긴 DB는 단순 실적이나 시장점유율 등으로 평가하기 어려운 메리트로 작용하고 있다”고 설명했다.

지금까지 수면 위에 드러난 롯데카드 인수후보군은 한화그룹을 비롯해 KB금융지주, 하나금융지주 MBK파트너스, 한앤컴퍼니, 오릭스PE 등이다. 이들은 지난해 말 매각주관사와 비밀유지계약(NDA)를 맺고 투자설명서(IM)를 받아갔다.

최근에는 중국 유니온페이와 우리금융지주까지 관심을 보이고 있는 것으로 알려져 매각 흥행에 대한 기대감이 높아진 상태다. 이에 대해 유니온페이 측은 사실무근이라고 입장을 밝혔다. 유니온페이 관계자는 “시장에서 인수전 참여 소문이 있지만 전혀 검토한 바 없다”고 언급했다.

롯데카드 인수전에는 한화그룹이 적극적으로 나설 것이라는 관측이다. 한 IB업계 관계자는 “금융그룹으로 도약을 준비하는 기업 전략상 이미 보유하고 있는 손해보험사보다는 카드사 인수에 무게를 둘 것”이라며 “한화그룹은 롯데카드를 인수해 보유 중인 한화갤러리아 유통 부분과 신용카드업 사이의 시너지 창출을 노릴 수 있다”고 설명했다.

KB금융의 역시 롯데카드의 유력 인수후보로 거론된다. 롯데카드를 인수하면 신한카드, 삼성카드를 제치고 업계 선두로 도약할 수 있기 때문이다. 다만 KB금융은 공식적으로 롯데 금융계열사 인수전 참여를 부인한 상황이다. 이 밖에도 최근 지주체제로 전환한 우리금융이 몸집 불리기 차원에서 인수전에 가세할 수 있단 의견도 제기된다.

롯데손보, 산적한 숙제…흥행 미지수

롯데손해보험은 산적한 여러 문제로 매각 흥행을 장담하기 어려운 상황이다. 롯데손보의 시장점유율은 3.1%로 13개 손보사 중 9위에 그치는데다 재무상황 또한 안정적이지 않다.

롯데손보의 지급여력비율은 지난해 9월 말 기준 157.6% 수준이다. 금융당국의 권고치(150%)를 간신히 넘었다. 또 새로운 국제회계기준(IFRS17)과 신지급여력제도(K-ICS)에 대비해 자본을 확충해야 한다는 변수도 존재한다.

시장에서는 포트폴리오에 손해보험사가 없는 신한금융지주와 BNK금융지주 등이 인수전에 참여할 것이라 보고 있다. 다만 신한금융은 MBK파트너스로부터 오렌지생명(옛 ING생명)을 인수하는데 막대한 자금을 쏟아부었던 터라 적극적인 가격 경쟁에 나서기는 어려울 것이란 전망이다. BNK금융 역시 대규모 자금을 투입하기엔 무리가 따른다는 평가다.

또 다른 IB업계 관계자는 “MBK파트너스·한앤컴퍼니·JKL파트너스 등 PEF운용사도 롯데손보보다는 롯데카드나 롯데캐피탈에 관심을 보이고 있다”며 “최근 손보사들의 영업이익이 감소하고 있는 만큼 흥행 여부는 미지수”라고 설명했다.