MSCI지수에 HMM·하이브 등 4종목 편입…효과는?

12일 이데일리TV 빅머니1부 ‘뉴스 in 이슈’ 방송.

[이데일리TV 이혜라 기자] 12일 이데일리TV 빅머니1부 ‘뉴스 in 이슈’에서는 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)의 5월 반기 리뷰 결과를 짚어봤다.

금융투자업계에 따르면 MSCI는 11일(현지시간) 발표한 5월 반기 리뷰에서 한국 지수에 HMM, 하이브, SKC, 녹십자를 신규 편입했다. 반면 삼성카드, 롯데지주, 한국가스공사, GS리테일, 한화, 현대해상, 오뚜기 등 7개 종목을 MSCI 한국지수에서 제외했다.

MSCI 지수에 편입되면 통상 이 지수를 추종하는 패시브 자금의 유입을 기대할 수 있다. 반면 제외된 종목들은 자금 이탈로 주가 하락 요인으로 작용하기도 한다.

노동길 NH투자증권 연구원은 MSCI 반기 리뷰 결과에 따라 이를 활용할 수 있는 전략으로 “(편입 종목을) 반기리뷰 결과발표일(12일)에 매수해 리밸런싱(패시브 펀드 내 종목 교체, 비중 조절이 이뤄지는 것) 당일(27일)에 매도하는 것”이라며 “변경일에 매도하는 이유는 ETF(상장지수펀드) 등 패시브 자금이 변경일 동시호가 때 주로 유입되기 때문”이라고 설명했다. 이어 최근 “MSCI 한국 지수 제외 종목군에서 대차 수요 및 공매도 수요가 관찰된 바 있다”며 “이번 제외 종목은 단기 변동성 확대 가능성을 염두에 둘 필요가 있다”고 조언했다.

◇MSCI, 5월 지수 변경 단행…편출입 종목은?

- 글로벌 지수 산출기관 MSCI, 5월 지수 변경 단행

- 편입 종목: HMM(011200), 하이브(352820), SKC(011790), 녹십자(006280)

- 제외 종목: 롯데지주(004990), GS리테일(007070), 한국가스공사(036460), 한화(000880), 현대해상(001450), 오뚜기(007310), 삼성카드(029780)

◇지수 편입·제외에 따른 영향은?

- MSCI지수 편입시 패시브 자금 유입 기대

- 제외시 외국인 자금 회수로 주가 하락 발생 가능

MSCI 편입·제외 종목 유출입 자금 예상. (자료: NH투자증권)

◇전문가들이 조언하는 투자 전략은?

- “결과발표일(12일) 매수 후 리밸런싱일(27일) 매도” 전략

- MSCI 지수 제외 종목, 공매도 추이 관찰 필요