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최종구(사진) 금융위원장은 26일 부산국제금융센터에서 한국자산관리공사(캠코) 주최 ‘자본시장을 통한 기업구조 혁신방향 토론회’에 참석해 “기업 구조조정의 무게추를 채권은행에서 자본시장으로 옮길 수 있도록 정책금융이 시장에 후속 투자를 견인하는 마중물 역할을 하겠다”며 이같이 축사했다. 마중물은 펌프질을 할 때 고인 물을 끌어 올리기 위해 위에 붓는 물이다.
금융당국은 연내 애초 목표로 한 1조원 규모 기업구조혁신펀드 조성을 마무리 지으면 민간 참여에 속도가 붙을 것으로 내다보고 있다. 이세훈 금융위 금융정책국장은 전날 정부서울청사에서 가진 사전 브리핑에서 “민간의 참여를 전제로 해 시기를 못 박을 순 없지만 내부적으로 2~3년 내 목표치를 달성할 수 있을 것”이라고 전망했다.
아직 경영에 참여하는 지분투자 방식이 대다수이나 부채투자 방식도 늘려나간다는 방침이다. 부채투자 방식은 투자결정이 신속하다는 장점이 있다. 일시적 유동성 문제에 직면한 기업에 소액 신규자금 투입도 원활하다.
기업구조혁신펀드는 문재인 정부가 추진하는 상시적 구조조정 활성화를 위해 지난 2017년 12월 출범했다. 모험자본을 구조조정 시장에 공급해 혁신성장을 유도하고 펀드운용으로 생산과 취업 유발효과를 볼 수 있다는 기대에서다.
최 위원장은 “자발적이고 성공적인 구조조정은 결국 투자자, 해당 기업, 산업생태계 내 원청·하청업체 간 상호 신뢰가 없이는 불가능하다”고 강조했다. 투자자는 해당 기업과 산업에 대한 전문성을 키우고 회생 가능한 기업을 잘 선별해 지원하고, 기업주는 외부의 객관적인 경영 조언에 귀 기울여 한다는 것이다.
금융당국은 한국형 기업 구조조정 시장을 열겠다는 뜻도 분명히 밝혔다. 국내에 익숙한 채권은행 중심 구조조정은 재무구조 개선에만 치우쳐 사업구조 개선은 미흡했다는 반성에서 비롯했다. 이에 산업별로 전문 운용인력과 전문 경영인 채용시장이 형성된 미국을 참고모델로 제시하며 관련 인프라를 구축할 필요가 있다는 것이다.
우선 연합자산관리(유암코)는 트랙 레코드가 부족한 운용사와 공동운용을 통해 구조조정 시장 전문인력을 양성하는 데 힘을 쏟기로 했다. 캠코 역시 경영정상화 사모펀드(PEF) 유한책임사원(LP)으로 나선다는 계획이다. 경영정상화에 대한 투자는 리스크가 크고 장기간 투자가 필요하기 때문이다.
캠코는 회생절차가 진행 중이거나 회생절차 졸업 이후 신규자금 조달과 보증에 어려움을 겪는 기업에도 직간접 지원을 한다. DIP금융 시장이 형성되지 않은 중소기업에 대해서는 연간 3000억원 규모로 직접 지원을 하고 중소·중견 이상 기업은 DIP금융 전용펀드를 조성해 주력산업 중심으로 연간 2000억원을 부을 예정이다. DIP란 기존 경영인이 회생기업을 계속 운영할 수 있도록 운전자금 등 신규자금을 지원하는 금융이다.
최 위원장은 투자자, 기업주, 정부 모두가 힘을 합친다면 반드시 한국형 구조조정 시장이 뿌리내리고 꽃을 피우리라고 내다봤다.
앞서 최 위원장은 이날 오전 경남 김해에 있는 조선기자재 제조업체 디에치피이엔지를 방문해 현장 애로사항을 청취했다. 디에치피이이엔지는 조선산업 불황에 따른 경영악화로 지난 2016년 9월 회생절차를 신청한 업체다. 공장을 매각한 후 재임대함으로써 생긴 자금을 채무상환에 넣어 올해 1월 경영정상화에 성공했다.
