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SK하이닉스는 올해 1분기 연결 기준 매출액 52조 5763억원, 영업이익이 37조 6103억원으로 집계됐다고 23일 공시했다. 매출액은 전년 동기 대비 198.1%, 영업이익은 405.5% 대폭 증가했다.
영업이익률은 무려 72%에 달했다. 세계 곳곳에 여러 공장을 가동하는 글로벌 제조업 기업이 70% 영업이익률을 돌파하는 것은 극히 이례적이다.
영업이익률은 제품을 팔아 벌어들인 매출 중에서 얼마가 실제 본업에서 남는 이익인지를 뜻한다. 투자 비용이 막대하게 들어가는 반도체 산업에서 영업이익률이 70%를 넘었다는 것은 시장의 지배적 구조와 기술적 격차가 결합했을 때 나올 수 있는 수준이다. 그만큼 ‘꿈의 영업이익률’로 평가 받는다.
인공지능(AI) 인프라 투자 수요가 여전히 막강하다는 뜻이기도 하다. 고객사가 이 정도의 마진을 허용하면서까지 SK하이닉스 D램과 낸드 물량을 확보하려 할 정도로 여전히 AI 인프라 투자 수요가 정점에 있음을 시사한다.
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매출과 영업이익 모두 시장 컨센서스를 상회했다. 증권가 컨센서스는 1분기 매출은 51조9346억원, 영업익 36조3955억원으로 이를 뛰어넘는 기록을 세웠다.
이 같은 실적 호조는 고용량 서버용 D램과 고대역폭메모리(HBM), 기업용 SSD(eSSD) 등 고부가가치 제품의 판매 덕분이다. SK하이닉스는 “1분기는 계절적 비수기임에도 인공지능(AI) 인프라 투자 확대로 수요 강세가 이어진 가운데, HBM·고용량 서버용 D램 모듈·eSSD 등 고부가가치 제품 판매를 확대하며 실적 상승세를 이어갔다”고 설명했다.
AI향 D램과 낸드 수요는 계속 이어지리라 회사는 전망했다. SK하이닉스는 AI가 대형 모델 학습 중심에서 다양한 서비스 환경의 실시간 추론을 반복하는 에이전틱 AI 단계로 진화하면서 메모리 수요 기반이 D램, 낸드 전반으로 넓어지고 있다고 분석했다. 메모리 효율화 기술이 추가로 메모리 수요를 불러오리라 전망했다. 이를 바탕으로 D램·낸드 모두에서 우호적인 가격 환경이 지속될 것으로 내다봤다.
SK하이닉스는 D램과 낸드 전반에서 신제품 개발과 공급을 이어가며 다양화된 메모리 수요에 대응한다는 방침이다. HBM은 성능·수율·품질·공급 안정성을 통합한 종합적인 실행 역량을 더욱 강화한다.
D램은 세계 최초로 10나노급 6세대(1c) 공정을 적용한 저전력 D램인 LPDDR6와 같은 공정을 기반으로 이달 양산을 시작한 192GB 소캠(SOCAMM2)의 공급을 본격화한다.
낸드는 CTF 기반 321단 쿼드레벨셀(QLC) 기술을 적용한 T소비자용 SSD(cSSD) ‘PQC21’의 공급을 개시한 데 이어, eSSD 전 영역에 걸쳐 고성능 트러플레벨셀(TLC)과 대용량 QLC를 아우르는 라인업으로 AI 수요 전반에 유연하게 대응한다는 방침이다. 대용량 QLC eSSD에 강점을 보유한 솔리다임과의 시너지를 바탕으로 AI 데이터센터와 AI PC 스토리지 시장에서의 경쟁력을 강화할 계획이다.
SK하이닉스는 올해 투자 규모를 크게 확대할 것이라고 밝혔다. 고객 수요가 공급 역량을 뛰어넘는 구조가 지속됨에 따라 공급 역량 확보가 핵심 경쟁력으로 부각되고 있다는 판단에서다.
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SK하이닉스는 “중장기 수요 성장에 선제적으로 대응할 수 있는 생산 기반을 전략적으로 확충하겠다”며 “수요 가시성을 고려한 투자를 통해 공급 안정성과 재무 건전성을 함께 확보하겠다”고 말했다.
