[2조원대 빅딜]한화 "인수금 거든해요"..실탄 9천억, 나머지 분납

[이데일리 정태선 박철근 기자] 한화그룹이 삼성그룹의 화학·방산부문 계열사 4개를 인수하기로 하면서 재원조달에 관심이 모아지고 있다. 매각대금만 총 1조9000억원에 경영권프리미엄 1000억원의 옵션 계약을 고려하면 2조원에 달하는 초대형 빅딜이다.

한화그룹측은 자금조달에 문제가 없다는 입장이다. 9000억원 수준의 인수자금을 확보했고 나머지는 나눠서 인수금을 지불하는 방식이기 때문이다.

삼성과 한화측은 26일 이번 딜과 관련한 계열사가 각각 이사회를 열고 삼성종합화학의 지분 57.6%와 삼성테크윈의 지분 32.4%를 각각 한화케미칼과 한화에너지, (주)한화에 매각하기로 결정했다. 매각규모는 삼성종합화학 지분이 1조600억원, 삼성테크윈 지분이 8400억원이다. 양사는 앞으로 경영성과에 따라 경영권 프리미엄 1000억원을 지급하는 옵션도 체결했다.

한화 그룹은 “올해 예상되는 ㈜한화, 케미칼, 에너지의 EBITDA(이자, 세금, 유무형 감가상각비 차감 전 이익) 가 각각 약 2000여 억원씩 모두 6000억원을 상회할 것으로 예상되고, 현재 보유 현금도 약 3000억원 규모에 달한다”고 밝혔다. 또 “올해의 부진한 시황을 감안할 때 내년 이후 현금흐름 추세는 보다 개선될 것”이라며 “인수주체 3사는 보유현금과 일부 보유자산 유동화를 통해 인수자금의 70~80% 정도를 자체적으로 조달하겠다”고 설명했다.

이어 “나눠서 내는 분납 조건이라 자체 사업에서 창출하는 자금으로 남은 대금을 납부할 수 있다”며 “일부 추가적으로 자금이 필요하면 외부 차입으로 해결할 수 있어 인수자금 조달에 따른 부담은 크지 않다”고 말했다. 인수금액은 삼성테크윈의 경우 내년 6월 전체금액의 50%인 4200억원 납부하고 1년 후에 나머지 4200억원을 납부하면된다. 삼성종합화학도 내년 6월부터 3년에 걸쳐 인수대금을 분납하기로 했다.

한화그룹은 인수금 지급까지 아직 6개월 이상이 남아 있어 전체적인 상황을 점검해 구체적인 인수자금 조달 방안을 확정한다는 계획이다. 또한 일각에서 제기한 한화생명과 한화손해보험, 한화증권 등 금융계열사 매각을 통한 자금조달 계획은 검토하지 않고 있는 것으로 전해졌다.

분납 방식으로 거래가 진행되는 것은 양사의 이해관계가 맞물린 결과다. 삼성그룹은 조기에 딜을 확정할 수 있고, 한화그룹은 시간을 두고 자금을 조달할 수 있어 윈윈(Win-Win)할 수 있다고 판단한 것이다.

삼성은 계열사 매각을 통해 확보하는 1조9000억원을 재무구조 개선과 신사업을 위한 투자재원으로 활용한다는 계획이다. 그룹 주력 계열사인 삼성전자(005930)는 삼성테크윈과 삼성종합화학 보유지분 전량을 매각해 7610억6786만원의 재원을 확보하게 된다. 삼성전자는 “자산효율화를 통해 당사 핵심역량을 강화하고 신규사업에 대한 투자재원으로 활용할 예정”이라고 설명했다.

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