●최규현 신한투자증권 연구원은 26일, “전통 유틸리티 관심 종목으로 유지한다”면서도 “여전히 체질 개선이 우선되어야 한다”고 강조했다. 최 연구원은 “요금 인상 기반 재무 구조 개선과 배당 성향 상승 기반 주당배당금(DPS) 확대를 통해 체질 개선이 가능하며, 여기에 원전이 더해져야 중장기 우상향에 대한 확신이 가능하다”고 설명했다. 원전 모멘텀에 대해서는 트레이딩 관점에서의 접근이 유효하다고 덧붙였다.
●신한투자증권은 한국전력의 지난해 4분기 예상 매출액을 22조9470억 원으로 전년 대비 2.5% 감소할 것으로 내다봤다. 반면, 영업이익은 3조5430억 원으로 전년 동기 대비 46.5% 증가할 것으로 전망하며 호실적을 예상했다. 최 연구원은 “에너지 가격 하락 추세 지속과 원가 부담 완화로 호실적을 기록할 것으로 예상된다”며 “일회성 비용이 없을 경우 연간 이익 15조2000억 원을 달성할 전망”이라고 밝혔다.
●또한, 한국수력원자력(한수원)의 올해 원전 이용률 목표가 15년 만에 최고치인 89%로 설정되고 하반기 중 새울 3호기 상업 운전이 예정된 점을 긍정적으로 평가하며, “발전 믹스 개선으로 증익에 기여할 전망”이라고 언급했다.
●최 연구원은 최근 주가의 핵심 동력으로 원전 사업을 지목하며 주목할 필요가 있다고 덧붙였다. “한미 원자력협정 개정을 위해 범정부 태스크포스(TF) 출범과 동시에 원전 수출 채널 일원화 작업이 진행 중이며, 향후 팀 코리아의 미국 원전 시장 진출 방안 구체화가 기대된다”고 전했다.
