동아에스티, 연말 비만치료제 임상결과 발표…'매수'-상상인

[이데일리 권오석 기자] 상상인증권이 동아에스티에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 6만 5000원을 유지한다고 30일 밝혔다.

이달미 상상인증권 연구원은 “2025년 연말에 동사의 비만치료제 후보물질 1765에 대한 임상결과 발표가 예정돼 있다”고 설명했다.

이어 “32ml 용량에서 4주간 투여했을 때 평균적으로 4.3%의 감량효과가 나왔는데 12월에 더 높은 용량인 48ml 8주간의 감량효과 데이터가 나올 예정”이라며 “4.3%보다는 높은 감량효과가 예상되는 상황이다. 긍정적인 데이터 발표시 연말 동사의 주가 상승세가 가능하다”고 판단했다.

그는 “3분기 실적은 매출액 1984억원(전년 동기 대비 10.5%↑), 영업이익 168억원(15.4%↓) 시현으로 영업이익이 당사 추정치를 상회했다”면서 “다만 전년대비 감소한 이유는 3Q24(2024년 3분기)에 집행됐어야 할 R&D 비용이 다른 분기에 집행되면서 일시적으로 이익이 좋았기 때문”이라고 분석했다.

4분기 실적은 매출액 1849억원(13.1%↑), 영업이익은 65억원(35.5%↑)을 전망했다. 이 연구원은 “우선 자큐보가 2025년 연간으로 400억원 돌파가 가능할 전망이며 성조숙증 치료제 디페렐린은 연간 180억원의 매출액 달성이 예상된다”며 “이뮬도사는 3분기보다 더 증가한 매출액 시현이 예상되면서 4분기 실적 증가에 기여할 것”이라고 봤다.