유니드, 4분기 실적 주춤…염화칼륨 원가 상승 부담-iM

유니드 관련 이미지. (사진=유니드 홈페이지 갈무리)

[이데일리 이혜라 기자] iM증권은 8일 유니드(014830)에 대해 “염화칼륨 상승과 연말 일회성 비용으로 실적 부진 예상된다”고 밝혔다. 목표주가는 10만원을 유지했다.

전유진 iM증권 연구원은 이날 보고서에서 “지난해 4분기 영업이익은 154억으로 전분기 대비 17.9% 감소할 것”이라며 컨센서스인 160억원에 부합할 전망“이라고 말했다.

전 연구원은 ”국내 공장 정기보수로 인한 판매량 감소와 관련 비용 발생에 따라 영업이익 전 분기 대비 감소가 불가피하다“며 ”연말 성과급 등의 일회성 비용 발생도 전 분기 대비 영업이익 감소의 주 요인으로 작용할 것“이라고 예상했다. 여기에 환율 상승 효과에도 불구하고, 글로벌 염화칼륨 가격 강세가 원가 부담으로 작용하면서 실적에 부정적인 영향을 미쳤다는 분석이다. 다만 전 연구원은 공장 정기보수로 가동률이 낮았던 만큼, 스프레드 악화에 따른 타격은 제한적이었을 것으로 평가했다.

중장기 실적 전망은 긍정적으로 유지했다. 전 연구원은 유니드의 올해 영업이익을 1103억원으로 예상하며 전년 대비 15.2% 성장할 것으로 예상했다. 전 연구원은 ”UHC 증설의 조기 가동과 염화칼륨 강세에 따른 판가 인상 효과로 외형과 수익성이 동시에 개선될 수 있다“고 설명했다.