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하나증권은 삼성전자의 올해 1분기 매출액을 122조원, 영업이익을 38조원으로 예상했다. 김 연구원은 “메모리 가격 상승 영향으로 기존 전망치보다 영업이익을 재차 상향했다”고 설명했다.
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고객사들의 장기 공급 계약 요청도 증가하는 점도 주목했다. 김 연구원은 “향후 가격 상승 여력을 고려해 삼성전자가 공급 계약에 신중하게 대응하고 있다”며 “주요 고객사 대상 고대역폭메모리 HBM4 공급도 원활하게 진행될 것”으로 내다봤다.
이 같은 흐름이 유지될 것이란 전망에 김 연구원은 삼성전자의 연간 실적 전망도 상향했다. 하나증권은 올해 삼성전자의 연간 영업이익 전망치를 229조원으로 제시했다. 이중 메모리 부문이 차지하는 영업이익을 192조원에서 223조원으로 높여잡았다.
김 연구원은 삼성전자의 주주환원 확대 기대도 꼽았다. 김 연구원은 올해 예상 잉여현금흐름(FCF)을 기준으로 삼성전자의 주주환원 재원은 약 92조 5000억원으로 전년 대비 389% 증가할 것으로 추정했다.
김 연구원은 “배당과 자사주 매입 비율을 기존 수준으로 적용하면 주당 배당금은 약 8000원 수준으로 전년 대비 크게 증가할 것”이라며 “추가 자사주 매입 및 소각 가능성도 높아 주주가치 제고 기대가 유효하다”고 말했다.
