LG유플러스, 이익·수급·주주환원으로 주가 상승…목표가 14%↑-한투

[이데일리 원다연 기자] 한국투자증권은 12일 LG유플러스(032640)에 대해 이익개선, 외국인 수급, 주주환원에 따라 주가가 상승할 것으로 전망하며, ‘매수’ 투자의견을 유지하고 목표가를 종전 1만 4000원에서 1만 6000원으로 상향 조정한다고 밝혔다. 전일 종가는 1만 3120원이다.

김정찬 한국투자증권 연구원은 “높은 5G 가입자 증가율과 제한적인 MVNO 이탈 영향으로 2025년 무선매출액 증가율은 2.9%로 경쟁사 대비 높을 전망”이라고 밝혔다.

김 연구원은 “2021년까지 LG유플러스의 주가 상승 요인은 이익 개선, 외국인 수급 유선 사업의 성장이었고, 2022~2024년의 주가 하락 요인은 성장 둔화, 배당 정체였다”고 했다.

이어 “2025년 이후의 주가 상승은 이익 개선, 외국인 수급, 주주환원 확대가 이끌고 있다”며 “유선 사업 성장 기대감은 이미 낮아졌기에 이를 제외하면 과거 주가 변동의 주요 요인 모두 긍정적인 상황”이라고 평가했다.

김 연구원은 “연간 이익 턴어라운드가 예상돼 외국인 지분율이 늘고 있고, 이익 개선폭을 감안 시 DPS는 700원(배당성향 47%)으로 확대될 것”이라며 “기보유 자사주 678만주(1.6%)에 대한 소각과 하반기 추가 자사주 매입(500억원 예상)에 나설 것으로 예상한다”고 밝혔다.