쿠쿠홀딩스, 안정적 실적 성장에 배당 확대 기조…'매수'-NH

[이데일리 권오석 기자] NH투자증권이 쿠쿠홀딩스(192400)에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가 4만원을 유지한다고 18일 밝혔다.

이승영 NH투자증권 연구원은 “제품 다각화, 해외 매출 확대를 통해 안정적으로 실적 성장하는 가운데 배당 확대 기조가 지속될 전망”이라며 “2025년 주당배당금은 1400원(배당수익률 4.6%)으로 예상하며 배당 관련 세제 혜택을 기대한다”고 분석했다.

그는 “지난 11월 임시주주총회에서 자본준비금 감소의 건을 승인했다. 감액규모는 1892억원(2024년 배당금 373억원)이며 비과세 배당 재원으로 활용될 전망”이라며 “과거 배당성향을 고려하면 배당소득 분리과세 요건 충족 가능성도 높다. 자사주 소각 의무화 통과 시 보유 자사주 6.1% 소각 가능성이 기대된다”고 부연했다.

그러면서 “4분기 연결 기준 매출액과 영업이익은 각각 2682억원(전년 동기 대비 +12.1%), 382억원(+3.3%)으로 추정한다. 국내 매출은 2038억원(+13.0%)으로 예상한다”며 “전기밥솥은 수요 둔화에도 고가 제품 비중 확대로 전년 매출 수준 유지할 것으로 예상한다”고 내다봤다.

이 연구원은 “기타제품은 인덕션 레인지, 음식물 처리기 등을 중심으로 매출 고성장 지속될 전망”이라며 “해외 매출은 644억원(+9.3%)으로 추정한다. 중국(매출액 266억원, +9.0%)은 현지 유통망 확대를 통한 외형 성장이 예상되며 이외에도 미국, 동남아시아를 중심으로 매출 확대가 기대된다”고 덧붙였다.