|
[장기프로젝트, 종목 포텐]은 단기적인 종목 대응이 아닌 장기인 관점에서 수익을 볼 수 있는 저평가 종목을 소개하는 코너로 매주 수요일 JT인베스트 오현진 팀장과 함께 합니다.
▶오늘의 ‘포텐’ 종목: 대교(019680)
■기본적 분석
- 학습지 출판·판매 영위…교육서비스 업체
- 매출: 눈높이부문 80% 차이홍 6% 소빅스 6% 등
- 눈높이: 1대1 가정방문 학습지…시장 점유율 1위
- 눈높이 러닝센터: 학생이 직접 센터 방문 후 학습
- 차이홍: 중국어 학습지, 회원수·고가제품 비중 ↑
- 소빅스: 같은 종류의 저작을 한 시리즈로 출판
- 독서관리 프로그램: 가정 방문 후 전집 학습 관리
■연간 영업익 추이 및 전망
- PER 약 11.3배, PBR 1.1배
- 동종업계 예상 PER, PBR 비교
- 현금흐름 추이
- 매출액&영업이익 추이
- 연령별 인구 증감률 추이
- 국가별 GDP대비 교육비 지출 비중
■ 최근 모멘텀은?
- 07년 출생어린이 초등학교 입학 특수 기대
: ‘황금돼지의 해’ 2007년 출생어린이 초등 입학
: 2007년 출생아 수 49만3천명 (2002년 이후 최대)
: 학습지 주 수요층, 취학 1년 전~초등학교 저학년
: 교원 구몬·웅진씽크빅 학습지 회원수 증가
- 러닝센터 성장세 지속
: 러닝센터 확대 및 센터당 평균 과목수 증가
: 초기 투자비 상각 마무리로 감가상각비 21억원 절감
: 선생님 1인당 생산성 향상에 따른 비용 절감
: 러닝센터 학습지 연평균 영업익 10% ↑ 전망
- 순현금 구조 및 양호한 재무상태 유지
: 현금 순유입, 매출채권, 미수금 적음
: 현금성 자산 2,000억원 규모 보유
: 시가총액 1/3이상 수준
: 부채비율 20% 수준 유지
- 배당: 연 평균 200원…시가대비 3% 수준
■ 매매 전략은?
- 매수가: 6,700~6,900원 분할매수 목표가: 7,900원 손절가: 6,500원
☞자세한 내용은 동영상을 통해 확인할 수 있습니다.
☞이 코너는 2014년 2월 26일 수요일 오전 10시 이데일리TV [투자의 新정석] 프로그램에서 방송되었습니다.
☞ 이데일리TV 채널안내 http://tv.edaily.co.kr/channel/Channel_Info.asp
▶ 관련기사 ◀
☞대교, 올해 안정적 실적개선 가능-대신
