김명주 한국투자증권 연구원은 이날 보고서를 통해 “지난달에 주가가 급등했기 때문에 주가조정이 이어질 가능성이 높다”면서도 “글로벌 화장품 기업들의 생산 아웃소싱 증가 가능성과 여전히 견조한 태국법인 성과 등을 고려했을 때 주가 조정으로 밸류에이션 매력이 높아지는 순간이 매수 기회임은 분명하다”고 밝혔다.
코스맥스의 올해 2분기 매출액은 6453억원, 영업이익은 621억원으로 전망했다. 전년 동기 대비 각각 17%, 32.9% 증가한 수치다.
한국법인 매출은 같은 기간 22.7% 증가할 것으로 예상했다. 영업이익은 41.3% 증가한 488억원으로 전망했다.
중국법인에 대해서는 “광저우 법인의 부진으로 중국 법인 매출은 전년 동기 대비 5.2% 증가에 그칠 것”이라며 “회복을 기대했던 중국법인의 매출 흐름이 다소 아쉽다”고 했다.
올해 1분기까지 양호한 흐름을 보였던 인도네시아법인의 매출에 대해서도 “이번 분기에는 소폭 역성장할 걸로 예상한다”며 “2분기에 반영될 계획이었던 매출 중 일부가 1분기에 반영된 것과 공동 영업에 따라 다른 법인으로 매출이 반영된 점 등 복합적 요인으로 추정한다”고 말했다.
태국법인에 대해서는 “1분기에 이어 2분기에도 양호한 매출 증가를 이어간다”며 전년 동기 대비 144%의 성장세를 전망했다.
김 연구원은 “인도네시아와 광저우 법인의 매출 흐름에는 아쉬움이 남지만 코스맥스의 장기 스토리는 변함없다”고 평가했다.
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