이해니 유진투자증권 연구원은 이날 보고서에서 “3분기 연결 순매출액은 1조6562억원으로 전년 동기 대비 1.2% 증가했고, 영업이익은 1643억원으로 64.7% 늘었다”며 “매출액과 영업이익 모두 컨센서스에 부합했다”고 밝혔다.
영업이익률은 9.9%로 전년 동기 대비 3.8%포인트 상승했다. 세전이익이 크게 늘어난 데에는 영업외 파생상품손익이 영향을 미쳤다. 쓱닷컴 인수 콜옵션이 조기 행사되면서 기존 주가수익스와프(PRS) 계약의 평가손실이 줄어든 결과다.
백화점 사업은 리뉴얼을 마친 대형 점포를 중심으로 성장세를 이어갔다. 3분기 백화점 총매출액은 1조8565억원으로 전년 동기 대비 8.5% 증가했고, 영업이익은 1037억원을 기록했다. 영업이익률은 5.6%로 0.7%포인트 개선됐다.
특히 외국인 고객의 소비 증가가 두드러졌다. 백화점 전사 기준 외국인 매출은 전년 동기 대비 71% 증가했고, 전체 매출에서 차지하는 비중도 7.5%까지 높아졌다. 명품과 주얼리·시계 등 자산형 소비 성격이 강한 품목이 성장을 주도한 가운데 식품과 패션, 생활용품도 고르게 증가했다.
이 연구원은 “리뉴얼을 마친 대형 점포가 성장을 이끌었다”며 “명품과 주얼리·워치처럼 자산형 소비 성격이 강한 품목이 두드러졌고, 식품과 패션, 생활도 고르게 늘었다”고 설명했다.
면세점은 매출 감소에도 수익성이 크게 개선됐다. 3분기 매출액은 4511억원으로 전년 동기 대비 16.3% 감소했지만 영업이익은 253억원으로 흑자 전환했다. 인천공항 면세점 DF2 구역 철수에 따른 임차료 절감과 대량 판매 할인율 축소가 실적 개선을 이끌었다.
다만 원화 강세로 고환율 시기에 매입한 재고의 원가율이 높아지면서 전 분기 대비 수익성 개선 폭은 제한됐다. 시내 면세점의 개별 관광객(FIT) 매출은 전년 동기 대비 12.8% 증가했다.
신세계인터내셔날과 까사미아도 흑자로 돌아섰다. 신세계인터내셔날은 해외 패션과 수입 화장품, 자체 화장품 브랜드의 성장에 힘입어 매출액 2995억원, 영업이익 51억원을 기록했다. 까사미아는 매출액이 85% 증가한 1182억원, 영업이익은 9억원으로 집계됐다.
실적 개선과 함께 주주환원 확대도 긍정적으로 평가됐다. 신세계의 3분기 주당 배당금은 2600원으로 전년 동기 대비 두 배 늘었다. 배당총액은 228억원이며 누적 배당금은 456억원에 달한다. 회사는 보유 자사주의 절반에 해당하는 약 609억원 규모의 주식을 오는 30일 소각할 예정이다. 이는 발행주식의 약 3.6%에 해당한다.
이 연구원은 “견조한 실적에 더해 주주환원도 강화됐다”며 “3분기 배당은 주당 2600원으로 전년 대비 2배 성장했고, 보유 자사주의 절반인 약 609억원 규모는 11월 30일자로 소각한다”고 밝혔다.
4분기에도 이익 성장세가 이어질 전망이다. 유진투자증권은 신세계의 4분기 연결 순매출액을 1조9106억원으로 전년 동기 대비 0.7% 감소할 것으로 예상했지만, 영업이익은 2208억원으로 28.0% 증가할 것으로 추정했다.
백화점은 10월 총매출이 전년 동기 대비 2% 감소하며 다소 둔화됐지만 방문객 수는 약 8% 늘었다. 11월부터 연말 성수기와 한파에 따른 패션 수요 증가, 일본의 면세 즉시환급 종료에 따른 명품 수요 확대 등으로 점진적인 회복이 예상된다.
면세점 역시 환율 안정으로 재고 원가 부담이 줄어들면서 수익성 개선이 이어질 것으로 전망됐다. 4분기 면세점 영업이익은 287억원으로 예상된다.
이 연구원은 “11월부터 연말 성수기, 한파에 따른 패션 수요, 일본 면세 즉시환급 종료에 따른 명품 수요 확대로 점진적 회복이 예상된다”며 “면세는 환율 안정으로 재고 원가율 부담이 줄고, 재고 회전이 빠른 품목부터 전 분기 대비 수익성이 개선될 것”이라고 내다봤다.
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