헥토파이낸셜, 결제수단 취급 범위 확장 긍정적-NH

[이데일리 박순엽 기자] NH투자증권은 2일 헥토파이낸셜(234340)에 대해 기존 현금 결제에서 결제 수단 취급 범위를 넓히는 시도를 하는 데 대해 긍정적으로 평가했다. 투자 의견은 ‘매수’, 목표가는 기존 3만원에서 2만 2000원으로 ‘하향’했다. 전 거래일 종가는 1만 5730원이다.

윤유동 NH투자증권 연구원은 “기존의 현금결제에서 휴대폰결제, 스테이블코인 등 결제수단 취급 범위 확장 시도를 긍정적으로 평가한다”면서도 “아직 한국의 스테이블코인 법제화가 진행 중인 만큼 기존의 시장 기대치가 구체화하기까지는 시간이 필요하다”고 말했다.

(표=NH투자증권)

윤 연구원은 비용 증가에 따른 실적 전망치를 조정했으며, 최근 신사업에 대한 투자심리 일부 둔화를 고려해 목표가를 하향했다고 설명했다. 시장에서 기대했던 유명 해외사와의 시너지 구현은 국내 스테이블코인 법제화가 진행돼야 해 장기적으로 접근이 필요하다고 봤다.

다만 사업 방향성은 변함없다고 강조했다. 스테이블코인 유통 사업을 준비하며 보관 및 관리 역할의 지갑 서비스 구현 집중하고 있으며, 7월 설립한 일본법인 기반으로 아시아 결제 송금망 구축을 목표하며 더 나아가 스테이블코인 유통도 기대된다는 평가다.

암호화폐사, 타자페이에 이어 글로벌 PSP사와 계약 진행 중으로 협력사 범위 넓혀가는 구간이라는 점에도 주목했다.

헥토파이낸셜의 올 3분기 연결 영업수익은 전년 동기 대비 16.8% 증가한 461억원, 같은 기간 영업이익은 2.7% 줄어든 40억원을 기록하며 컨센서스를 밑돌 것으로 추정했다. 휴대폰 결제 시장 침투가 지속하며 상반기와 유사한 수준의 매출 및 충당금 발행이 추정돼서다.

해외 정산은 중국 쇼핑플랫폼 포함 3개사 국내 셀러 정산을 담당하며 앞으로 예약플랫폼도 추가 예정이다. 발생 매출은 상반기 20억원대였으며 연간 50억원 달성 목표다. 신뢰도 형성 후 앞으로 이들의 결제서비스 담당까지 목표하고 있다. 해외 가맹점의 수수료율이 상대적으로 높음을 고려할 때 이익률 개선 기여도 높겠다고 기대했다.