[마켓인]"공실 없고 임대료 오른다"…日 부동산에 금투업계 속속 투자

올해 12월 준공 예정인 도쿄 토라노몬힐즈 비즈니스타워 조감도 (사진=유진투자증권,Mori Building)

[이데일리 이광수 기자] 일본 부동산 시장의 호황 지속되면서 금융투자업계의 관심도 커지고 있다. 그간 국내 증권사와 운용사들의 해외 부동산 투자처는 미국과 유럽, 호주에 집중됐지만 2020년 도쿄올림픽을 앞두고 일본 상업용 부동산 시장이 뜨자 국내 금융투자사들이 잇달아 일본 부동산 투자에 나섰다.

◇日부동산, 새로운 투자처로 부각

3일 투자은행(IB)업계에 따르면 최근 국내 금투업계는 일본 부동산에 투자를 집행했거나 검토하고 있다. 우리프라이빗에쿼티(PE)는 최근 일본 현지 운용사가 비즈니스 호텔 4개를 인수할 때 200억원 규모의 지분투자를 집행했다. 도쿄 1곳과 오사카 2곳, 후쿠오카 1곳으로 연 수익률 4~5%를 올릴 것으로 전망된다.

현대차증권의 경우 최근 일본 부동산·인프라 투자를 위한 시장 조사를 위해 관련 인력을 현지에 보내기도 했다. IB업계 한 관계자는 “최근 일본 부동산 경기가 좋아졌고 현지 기업들이 소유한 기업들이 유동화를 많이 하고 있다”며 “기존 투자처였던 미국과 유럽, 호주와 함께 일본도 함께 보고 좋은 딜(deal)이 나오면 투자하는 방식으로 보려 한다”고 설명했다.

하나금융투자도 일본 부동산 시장을 좋게 보고 앞서 상업시설과 오피스, 인프라 등 복수의 딜을 진행 중인 것으로 나타났다. NH투자증권 역시 이미 2020년 도쿄 올림픽 수혜를 기대하고 3년여전에 일본 부동산 자산에 투자했다.

IB업계 한 관계자는 “일본 핵심 지역의 경우 3~4년전에 비해서 임대료가 20~30%정도 오른 것 같다”며 “내년에 도쿄 올림픽이 있고 중국인을 중심으로 관광객이 많이 찾을 것으로 보여 좋은 투자 시기”라고 설명했다.

◇2020년까지 호황 전망…도쿄 오피스 공실률 ‘1%’

이처럼 일본 부동산 시장이 호황을 보이는 이유는 기본적으로 경기회복에 있다. 수년간의 아베노믹스(아베 신조 일본 총리의 경기부양책)가 점차 효과를 내면서 작년 완전실업률은 2.4%로 26년만에 최저를 기록했다. 이에 따라 오피스 공간에 대한 수요도 늘고 있다.

도쿄의 오피스 공실률은 2%를 밑돌고 있다. 사실상 만실 상태로 도쿄에서 오피스 구하는 것 자체가 어려운 상황이다. 특히 신축 빌딩 공급량이 6년 최대인 123만㎡으로 공급과잉 상태인데도 공실률이 1%대에 불과하다는 점에서 고무적이라는 평가다. 지난해 도쿄 평균 임대료는 9.6% 올라 최근 5년내 최고 상승률을 기록했다.

도쿄 중심지 뿐 아니라 지방 대도시로도 부동산 시장 훈풍이 번지고 있다. 오사카, 요코하마 등 대도시 뿐 아니라 후쿠오카, 나고야 등에서도 오피스 공실률이 떨어지고 임대료는 오르는 추세다.

2020년 도쿄 올림픽 개최때까지는 부동산 호황이 이어질 것이라는 것은 전문가들의 공통된 전망이다. 김형근 NH투자증권 연구원은 “현재 2020년 도쿄 올림픽을 위한 인프라투자도 지속되고 있다”며 “도쿄의 핵심상업지구인 마루노우치 지역의 오피스 시장과 올림픽 수혜를 직접적으로 누릴 도쿄 5개구의 호텔, 올림픽 메인 경기장 중심 리테일 시장은 호황을 누릴 것으로 예상된다”고 설명했다.

현 상황이 일본 부동산 장기호황의 초입 국면이라는 전망도 적지 않다. 이상우 유진투자증권 연구원은 “작년 2분기부터 도쿄 오피스 부족상황이 요코하마와 같은 인근 지역의 수요 증가로 연결되고 있고 공급 부족 지역에서는 더욱 빠르게 늘고 있다”며 “일본 오피스 시장의 장기 호황이 이제 막 시작됐다고 봐도 무방한 이유”라고 설명했다.

반면 이같은 부동산 호황이 올림픽을 넘어 장기적으로 지속될지에 대한 의문도 있다. 이미 일본 부동산에 투자한 기관의 경우 수년내 엑시트(exit,회수) 계획을 가진 곳들도 많았다. 올림픽까지 부동산 경기 호황은 예상되나 그 이후의 상황까지는 예측하기 어렵다는 이유에서다. IB업계 한 관계자는 “최근 투자했던 것들을 수년 안에 회수할 예정”이라며 “장기적으로 가져갈 물건은 아니라고 판단한다”고 밝혔다.