한화에어로스페이스, 작년 4Q 실적 기대치 하회…목표가↓-IBK

[이데일리 박태진 기자] IBK투자증권은 21일 한화에어로스페이스(012450)에 대해 지난해 4분기 매출액은 시장 시대치와 유사했으나, 영업이익은 기대치를 밑돌았다고 진단했다. 투자의견은 매수(Buy)를 유지하고 목표주가는 4만5000원으로 소폭(1000원) 하향 조정했다.

이상현 IBK투자증증권 연구원은 “작년 4분기 매출액은 1조6500억원으로 전년동기대비 7.2% 증가했고, 영업이익도 572억원으로 전년대비 23.5% 늘었다”며 “매출액은 방산사업의 매출 증대와 한화시스템의 정보통신기술(ICT)부문 합병효과가 있었고, 영업이익은 합병효과와 파워시스템 이익증대에 기인한다”고 분석했다.

다만 시장에서 기대했던 관계사 테크윈의 실적이 기대치를 하회했는데, 기업과 소비자간 거래 물량을 줄이고 기업간 거래 사업으로 전환하는 과정에서 라인이전에 따른 일시적 비용이 발생했던 것으로 파악된다.

이 연구원은 “올해 매출액과 영업이익은 각각 5조1000억원, 1025억원으로 개선될 것으로 기대한다”며 “방산부문에서 국제개발공동사업(RSP) 비용부담이 있지만 방산부문 확대로 전반적인 영업이익률은 개선될 것으로 기대한다”고 말했다.