포스코퓨처엠, 리쇼어링 수혜 등 명백…'매수'-DS

[이데일리 권오석 기자] DS투자증권은 포스코퓨처엠(003670)에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 18만원을 유지한다고 21일 밝혔다.

(사진=DS투자증권)

최태용 DS투자증권 연구원은 “전구체뿐만 아니라 미국의 중국산 흑연 반덤핑 관세(최대 93.5%↑)로 재차 탈중국화 밸류체인이 부각될 전망”이라고 분석했다.

그는 “중국산 음극재 대비 가격 격차 축소로 작용할 것으로 예상한다. 전구체는 현재 광양 4.5만톤 CAPA(캐파) 기준 80% 가동률 시현 중으로 하반기 풀가동도 기대해 볼 정도로 양호한 흐름”이라고 설명했다.

다만 “최근 OBBB(미국의 ‘하나의 크고 아름다운 법률’) 내 ‘적격’의 명확한 기준(중국산 원자재 비중 등) 확인이 필요해 수혜 강도 불확실성은 상존한다”면서도 “유상증자 리스크 해소, 리쇼어링 수혜는 명백하다”고 덧붙였다.

앞서 2분기 매출액은 6609억원(전년 대비 27.8%↓), 영업이익 8억원(70.8%↓)으로 컨센서스 영업이익 72억원을 하회했다. 그는 “NCMA(니켈·코발트·망간·알루미늄) 출하량은 고객사 판매 호조로 양호했으나 NCA(니켈·코발트·알루미늄) 판매량 감소가 하이니켈 가동률 하락으로 이어진 영향”이라고 강조했다.