카카오, 톡 개편 이후 의미 있는 지표 변화… '매수'-SK
[이데일리 권오석 기자] SK증권이 카카오(035720)에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가 8만 7000원을 유지한다고 10일 밝혔다.
 | | 개편 된 카카오톡 친구탭(사진=카카오) |
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남효지 SK증권 연구원은 “3분기 매출액 2.09조원(전년 동기 대비 8.6%↑), 영업이익 2080억원(59.4%↑), 지배주주순이익 1249억원(18.1%↑)으로 영업이익은 컨센서스 1638억원을 상회하며 실적 서프라이즈를 기록했다”면서 “추석 연휴 효과가 4분기에 반영됨에도 불구하고 메세지 광고의 고성장(22.0%↑)과 DA 반등으로 광고 매출이 좋았고, 모빌리티와 페이의 매출 성장세도 전체 플랫폼 매출 성장(12.3%↑)에 기여했다”고 분석했다.
이어 “9월 진행된 톡 개편 이후 의미있는 유저 지표 변화를 확인했다. 지속 하락하던 앱 체류시간은 3분기 평균 24분에서 10월 26분으로 상승했다. 또한 채팅탭에 집중돼 있던 트래픽은 친구, 지금탭으로 확산되며 1, 3탭의 평균 체류시간의 증가(3Q 대비 10%↑)로 이어졌다”고 설명했다.
그는 “3분기 광고 매출은 11.2% 성장하며 1Q24(2024년 1분기) 이후 처음으로 두 자리 수 성장세를 회복했다. 광고 지면 개선 및 광고 상품 다각화로 톡 플랫폼으로 광고주들의 예산 편성이 늘어나고 있다”며 “신규 광고 상품 효과가 4분기부터 반영되며 광고 매출의 견조한 성장세가 지속될 것”이라고 내다봤다.
남 연구원은 “신규 지면 및 광고 상품이 안정화되고 본격적으로 매출이 올라오는 시기를 3Q26(2026년 3분기)으로 예상한다. 이익 기여도가 높은 핵심 사업 매출 상승에 따라 내년 연결 이익도 매 분기 가파른 성장세를 보일 것이다. AI 사업의 시작도 순조롭다”고 덧붙였다.
