삼성바이오로직스, 1분기 깜짝 실적 기대-NH

[이데일리 박정수 기자] NH투자증권은 3일 삼성바이오로직스(207940)에 대해 1분기 깜짝 실적이 기대된다며 투자의견 매수와 목표주가 130만원을 유지했다.

한승연 NH투자증권 연구원은 “1분기 연결 매출액 1조 2015억원으로 전년 동기 대비 27% 증가하고 영업이익 3960억원으로 같은 기간 79% 늘어 컨센서스를 웃돌 것”이라며 “호실적 배경은 고환율과 연결조정·PPA 안분 가정”이라고 설명했다.

한승연 연구원은 “로직스(CMO) 별도 매출 1조 75억원으로 전년 동기 대비 50% 증가하고 영업이익 4050억원(OPM 40%)으로 전망된다”며 “1분기 고환율(평균 1453원) 고려, 당초 영업이익률 추정치 대비 1.6%포인트 상향했다”고 설명했다.

한 연구원은 “에피스 매출 3760억원으로 전년 동기 대비 34% 증가하고 영업이익 790억원(OPM 21%)으로 추정된다”며 “에피스 역시 고환율 효과 고려하여 OPM 21%(+1.6%p)로 상향했다”고 진단했다.

그는 “이르면 2분기 6공장 착공 발표를 기대하고 핵심 조건은 5공장 추가 수주”라며 “2분기 모멘텀까지 고려 시 반등 근거는 충분하다”고 판단했다.