피에이치에이, 신제품 매출 가세하며 성장 이어갈 것…'매수' -하나

[이데일리 권오석 기자] 하나증권은 피에이치에이(043370)(PHA)에 대해 투자의견 ‘매수’, 목표주가는 1만 5000원을 유지한다고 25일 밝혔다.

송선재 하나증권 연구원은 “미국 HMGMA(현대차그룹 메타플랜트 아메리카) 및 HMMA(현대자동차 앨라배마 공장)향 도어 모듈 및 래치 등을 공급하는 생산 공장(법인명 ‘PHA Georgia‘)이 완공되면서 PHA Georgia를 연결하는 미국 법인 PHA America의 매출액은 크게 증가 중”이라고 설명했다.

그는 “PHA America의 분기 매출액은 2023년 4분기~2024년 3분기에 걸쳐 평균 600억원으로 전년 동기 대비 2% 증가했지만, 2024년 4분기부터 2025년 2분기까지는 평균 730억원으로 24% 증가했다”며 “고객사의 미국 내 생산이 전기차·하이브리드차 위주로 증가하면서 향후 3년간 PHA Gergia의 매출액은 지속적으로 증가할 것”이라고 부연했다.

이어 “더불어 미국 내 타 OE(고객사에 부품 공급) 영업도 확대되고 있다. 최근 글로벌 OE의 픽업 모델로부터 수주가 있었고, 기존 고객으로부터 전기차용 신제품도 수주받은 상태”라며 “수주 후 매출화까지 2년 정도 소요되기 때문에 2025년~2027년은 기존 고객향 도어 모듈, 2028년~2030년에 걸쳐서는 타 OE 및 신제품 매출이 가세하면서 성장을 이어갈 것으로 전망한다”고 덧붙였다.