발빠른 외국인, 방어·테마주로 `갈아타기`

[이데일리 이정훈기자] 코스피지수가 1200선을 넘어갈 때 경기순환주를 사담았던 외국인투자자들이 발빠르게 방어주와 테마주로 갈아타고 있다.

`바이 코리아(Buy Korea)` 기대를 고조시켰던 외국인 매수세가 여전히 단기적인 모멘텀을 노린 투자에 불과하다는 사실이 입증되고 있는 셈이다.
 
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18일 한국거래소에 따르면 지난달말부터 이어진 순매수과정에서 경기순환주를 집중 매수했던 외국인들이 최근 이를 내다 팔면서 경기방어주와 테마주로 포트폴리오를 조정하고 있다.

▲ 기간별 외국인 순매수 상위 20종목

지난달 28일부터 이달 9일까지 시장 전체에서 순매수를 이어가던 외국인은 삼성전자(005930)와 포스코(005490), 현대중공업(009540), 삼성중공업(010140), 신세계(004170), 하이닉스(000660), LG디스플레이(034220), 현대미포조선(010620) 등을 주로 샀다.

이들 모두가 IT와 철강, 조선업 등 글로벌 또는 중국 경제 등의 회복 사이클이 기대되는 업종을 대표하는 종목들이다.

외국인 역시 달러-원환율이 하락하고 주요국가 경기 바닥 기대가 고조되면서 시장베타가 높은 종목들로 수익률 높이기에 주력했다는 얘기다.

그러나 10일부터 이날까지 7거래일 연속 순매도로 급변한 외국인은 이 기간중 SK텔레콤(017670), NHN(035420), 현대모비스(012330), 코리안리(003690), KT&G(033780), 유한양행(000100), 농심(004370) 등 서울증시내 대표적인 방어주들을 사들이고 있다.

외국인들이 사고 있는 SK텔레콤, LG데이콤(015940), KT&G 등은 대표 방어주들이고, NHN과 농심, 현대모비스, 유한양행, 세방전지(004490) 등은 이익 사이클이 좋고 재무구조가 뛰어나 새로운 방어주로 주목받고 있는 종목들이다.

또 외국인이 관심을 가지는 종목은 최근 테마를 형성하면서 시세를 분출하고 있는 삼성전기(009150), LG이노텍(011070) 등 LED 관련주들이다. 테마 열기가 식기 전까지는 조정장에서도 상대적으로 안전한 종목으로 인식하고 있다는 뜻이다.

이같은 외국인들의 포트폴리오 조정은 최근 외국계 증권사들의 조정장 전략과 정확하게 일치하고 있다.

실제 외국계 증권사들은 한 목소리로 한국 증시가 하락세로 다시 접어들 것이라며 방어위주의 전략을 짜라고 권고하고 있다. (☞관련기사: 2월12일자 조정을 외치는 외국계, 그들의 추천종목은)

이들의 방어적 포트폴리오에는 밸류에이션상 저평가된 종목과 실적이 개선되는 추세에 있는 종목, 재무구조가 안정된 종목들로 가득 차 있다.

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