클래시스, 미국·유럽 진출 가속화로 고성장 기대-대신

[이데일리 김응태 기자] 대신증권은 25일 클래시스(214150)에 대해 미국 및 유럽 선진시장 진출이 가속화하고 이루다와의 합병으로 올해 성장세가 두드러질 것으로 전망했다. 이에 투자의견 ‘매수’, 목표주가 7만4000원의 신규 커버리지를 개시했다. 전날 종가는 5만7300원이다.

한송협 대신증권 연구원은 “클래시스의 올해 연간 매출액은 전년 대비 44% 증가한 3486억원, 영업이익은 41% 늘어난 1721억원을 전망한다”며 “고주파 장비 ‘볼뉴머’의 미국 매출 본격화와 이루다 매출의 온기 반영이 외형 성장의 주요 요인이 될 것이다. ‘슈링크 유니버스’(MPT)와 볼뉴머의 유럽 승인 결과에 따라 실적 추정치는 변동 가능하다”고 진단했다.

장비와 소모품 연계로 구축된 반복 매출 구조가 최대 강점이라는 분석이다. 설치 대수가 증가할수록 소모품 비중이 커지고 마진이 개선되는 이유에서다. 기존 동남아 및 중남미 시장으로 빠른 성장을 했다면 올해는 대형 시장 진출 본격화의 원년이 될 것으로 예상했다.

이루다와의 합병으로 에너지 기반 미용의료기기(EBD) 풀 라인업이 완성된 것도 호재로 판단했다. 한 연구원은 “기존 초음파(HIPU), 고주파(RF) 장비에서 마이크로니들고주파(mnRF), 레이저 등으로 라인업이 다변화했다”며 “현금흐름을 감안하면 추가 인수합병(M&A) 가능성이 열려 있다”고 말했다.

한 연구원은 “볼뉴머 글로벌 판매 추이와 지난해 4분기 미국 식품의약국(FDA)으로부터 승인받은 볼류머의 판매 실적이 핵심 관전 포인트”라며 “이루다와의 합병 시너지와 유럽 CE-MDR 인증도 주시해야 할 것”이라고 말했다.