현대건설 몸값 10조(?)..관심기업들 ''속탄다''

[이데일리 윤진섭기자] 현대건설(000720)에 관심을 보이고 있는 기업들이 속앓이를 하고 있다. 현대건설 주가가 주당 10만원을 돌파하면서 M&A 몸값이 천정부지로 치솟았기 때문이다. 

현대건설은 5일 오전 9시 20분 남북경협 수혜, 해외 수주를 발판으로 전날보다 3.17%(3100원) 올라 10만원을 돌파했다. 지난 1일부터 이날까지 나흘째 상승하며 52주 신고가를 경신했고, 이 기간동안 14% 이상 올랐다.
 
지난 1월 30일 종가는 4만8200원이었다. 1월 당시 현대건설 인수가격은 4조원 안팎으로 추정됐었다. 이는 채권단이 보유한 현대건설 지분 58.3%(작년 말 기준)를 1월 30일 종가 기준(4만8200원)으로 환산하면 3조1000억원 정도.

이 중 매각 제한이 풀려 시장에 내놓을 수 있는 산업은행, 우리은행, 신한은행, 대한생명 지분 8%(약 940만주)을 블록 세일하더라도 나머지 50.3%(약 5500만 주)의 지분을 1월 말 기준으로 환산하면서 2조7000억원 정도였다. 여기에 30~40% 가량의 경영권 프리미엄을 적용하면 매각대금은 4조원선이 되는 것이다.

그러나 주가가 급등하면서 몸값도 가파르게 올랐다. 증권업계에서는 매각 주간사 선정 등 M&A가 본격화될 경우 최저 11만원에서 최고 15만원선까지 오를 것으로 보고 있다.  

이를 기준으로 인수가격을 환산할 경우 현대건설 매각대금은 주식 인수 대금만 6조5000억원에서 8조원까지 예상할 수 있다. 여기에 경영권 프리미엄까지 얹어질 경우 10조원에 달할 가능성이 크다. 

이에 따라 현대그룹, 두산그룹 등 그동안 M&A 의사를 표명했던 기업들의 인수전 참여가 쉽지 않게 됐다. 특히 현대건설 인수를 위해 유상증자 등을 통해 자금을 마련한 현대그룹은 돈만 묵히고 있는 어정쩡한 상황에 놓여 있다.

업계 관계자는 "현대건설 주가가 천정부지로 치솟으면서 추가 자금마련이 M&A의 키 포인트가 됐다"라며 "현대건설 인수에 관심을 보인 기업들이라면 주가급등이 달갑지 않을 것"이라고 말했다.

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