더존비즈온, 실적 개선과 AI 모멘텀…목표가↑-IBK

[이데일리 원다연 기자] IBK투자증권은 7일 더존비즈온(012510)에 대해 견고한 이익 성장으로 프리미엄을 받을 수 있는 구간이라고 평가하며, ‘매수’ 투자의견을 유지하고 목표가는 종전 7만 2000원에서 11만원으로 상향 조정한다고 밝혔다. 전일 종가는 8만 8000원이다.

더존비즈온은 전날 작년 매출 4023억원, 영업이익 881억원을 각각 기록했다고 밝혔다. 전년보다 매출은 13.5%, 영업이익은 21.7% 각각 증가했다. 작년 4분기 기준으론 매출 1115억원, 영업이익 295억원으로 분기 최대 실적을 달성했다. 연간 매출액이 4000억원을 넘은 것도 처음이다.

이승훈 IBK투자증권 연구원은 “AI가 기존 ERP 서비스 및 클라우드와 결합되면서 강력한 시너지가 기대된다”며 “동사의 ONE AI 서비스가 2023년 6월 출시된 이후 고객이 빠르게 증가하였으며, 2024년 말 기준 누적 약 2300건의 계약이 체결된 것으로 파악된다”고 밝혔다.

이 연구원은 “AI 서비스가 기존 ERP와 결합되면서 업셀링 효과를 창출하고 있으며, 비용 절감 측면에서도 강점을 보유하고 있다”며 “고객 입장에서 ERP 단독 사용보다 다양한 모듈과 그룹웨어 등 서비스 라인업을 확대할수록 AI 활용도가 높아지므로 서비스 확대로 AI 구독 단가 상승을 기대한다”고 밝혔다.

그는 “사업, 재무 건전성이 개선되고 본격적인 AI 서비스가 추가되면서 과거 클라우드 서비스 확장 이상의 성장을 기대한다”며 “높은 밸류에이션에도 불구하고 견고한이익 성장이 예상되기 때문에 프리미엄이 받을 수 있는 구간”이라고 평가했다.