(달러/원 옵션)변동성 매도 급증..환율 박스권 전망

[edaily 최현석기자] 14일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 변동성이 하락하고 있다. 현물환율 거래범위가 중요레벨을 넘어서지 못할 것이라는 전망이 높고 일중 10원가량 급격한 움직임을 보이고 있는 것에 대해서도 당연시하는 시각이 형성되고 있는 상태다. 대체로 1200원을 중심으로 아래, 위 10원정도에서 상승과 하락이 제한될 것이라는 예상이 강한 상황. 달러/원 리버설은 중립상태를 보이고 있으나 콜옵션에 대한 선호도는 급격히 떨어지고 있다. 역시 환율의 큰 폭 상승 가능성이 줄어드는 것을 대변하는 것. 이 딜러는 "전날 10.50% 변동성에서도 거래가 이뤄졌으나 이날은 10.3%대에서 매수호가가 나오는 등 변동성이 낮아지는 추세"라며 "그동안 헤지성 변동성 매수를 했던 곳이 1주일물과 1개월물 등 단기물 위주로 매도하고 있다"고 말했다. 그는 "1175원과 1185원대 옵션을 찾는 곳이 있으나 리버설이 중립이라 강한 선호도는 아닌 상태"라고 말했다. 해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물은 전날종가수준인 10.30/10.80%을 기록하고 있다. 25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 중립상태를 보이고 있다.

*변동성 추이(단위: %)
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고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  
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08/14  1030 10.30/10.80  9.20/10.00  9.00/10.00   8.70/9.60  8.50/9.25
08/13  1630 10.30/10.75  9.20/10.20  9.00/10.00   8.90/9.80  8.40/9.40
08/12  1110 11.00/12.00 10.00/11.10  9.50/10.50  9.00/10.00  8.50/9.50