다음카카오, 모바일 광고 중심 성장전략 긍정적…'매수'-하나

[이데일리 박기주 기자] 하나대투증권이 15일 다음카카오(035720)에 대해 실적은 당분간 부진할 것으로 보이지만, 모바일광고 중심의 성장전략이 긍정적이라고 진단했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표주가는 16만원을 유지했다.

황승택 하나대투증권 연구원은 “1분기 다음카카오의 매출은 광고와 게임 모두 예상치를 하회했다”며 “특히 모바일게임은 최근 출시되는 게임들의 탈(脫) 카카오 영향으로 전분기 대비 3% 감소했다”고 설명했다.

그는 또 “최근 매출 상위권에 랭크된 모바일게임들이 독자적으로 출시된 게임들임을 고려하면 2분기 모바일게임의 하락폭은 1분기 대비 확대될 가능성이 높다”고 분석했다.

다만 다음카카오가 발표한 모바일 광고 중심의 성장전략에 대해선 긍정적이라는 의견을 밝혔다.

황 연구원은 “게임 부문의 성장둔화가 우려되는 시점에서 모바일광고중심의 성장전략은 최선의 선택”이라며 “다음카카오는 통합광고 플랫폼 구축을 진행해 광고노출효과를 높이고 광고주 풀을 확대할 계획”이라고 설명했다.

그는 이어 “카카오톡의 검색 기능 추가는 ‘카카오톡 샵() 검색’이라는 명칭으로 하반기 런칭될 예정인데, 이를 기반으로 카카오톡 사용자의 충성도 제고 및 검색 트래픽 증가로 추가적인 광고매출 확대가 기대된다”고 설명했다.



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