신성이엔지, 상반기 신규 수주 지연…목표가↓-키움

[이데일리 박정수 기자] 키움증권은 3일 신성이엔지(011930)에 대해 상반기까지 대규모 신규 수주가 지연될 것이라며 목표주가를 2800원에서 1800원으로 36% 하향 조정했다. 투자의견은 매수를 유지했다.

김학준 키움증권 연구원은 “작년 4분기 매출액 1529억원, 영업이익 14억원으로 전년 동기 대비 각각 9.4%, 66.8% 감소할 것”이라며 “2분기부터 이어진 실적 부진 이유인 전방산업의 부진에 따른 기수주된 사업들의 진행이 지연 여파가 4분기까지 이어질 것”이라고 분석했다.

김학준 연구원은 “클린환경(CE) 사업부는 기대하고 있었던 삼성전자 P5, 하이닉스 청주, 텍사스인스트루먼트 말레이시아 2차, 삼성SDI향 신규 수주 모멘텀, 롯데에너지머티리얼즈의 스페인 등 굵직한 수주들이 전반적으로 다 지연되는 모습”이라며 “이는 반도체 뿐만 아니라 2차전지도 영향을 받고 있어 올해 상반기까지는 대규모 신규 수주보다는 규모가 적은 기존 라인의 확장 등의 수주들이 나타날 것”이라고 전망했다.

김 연구원은 “다만, 3분기 진입 시점에는 전방산업의 상황에 따라 일부 고객사들을 중심으로 지연됐던 수주들이 확보될 것으로 기대된다”며 “이에 따라 실적 역시 상반기보다는 하반기에 개선되는 상저하고의 모습을 나타낼 것”이라고 내다봤다.

그는 “재생에너지(RE)사업부는 올해 설계·조달·시공(EPC) 프로젝트들의 진행으로 실적 개선세가 지속적으로 나타날 것”이라며 “대형 프로젝트들이 늘어날 것으로 전망됨에 따라 가격 하락으로 이익률이 낮은 태양광 모듈보다는 이익률이 높은 EPC 매출 확대로 흑자 기조가 이어질 수 있을 것”이라고 판단했다.

이어 “올해 RE사업부 매출은 750억원 수준으로 회복하며 전년도까지 이어지던 실적 부진에서 탈피 할 것으로 예상된다”고 덧붙였다.