(달러/원 옵션)변동성 매도 재개..박스권 전망

[edaily 최현석기자] 28일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 현물환율 하락으로 변동성 매도세가 재등장하고 있다. 그러나 변동성 매수세가 약화되고 있어 매도호가도 8%대로 떨어지고 있다.

리스크 리버설은 여전히 달러 콜오버(매수주문 권리우위)를 유지하고 있다. 참가자들 사이에서 환율 상승 가능성에 대한 미련이 아직 남아있는 것을 반영하는 것.

이 딜러는 "환율이 1200원대로 상승했을 때 주춤했던 변동성 매도세가 다시 강해지고 있다"며 "박스권 가능성이 높아지면 헤지성 변동성 매도가 늘어나고 박스권 상, 하향 기미를 보이면 매도가 주춤하는 양상이 이어지고 있다"고 말했다.

해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물은 매수와 매도호가가 전날보다 30bp(=0.30%포인트)와 40bp 낮은 8.00/8.90%를 기록하고 있다.

25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal) 1개월~3개월물은 0/0.5, 6개월~1년물은 0.1/0.6 달러콜오버 상태를 유지하고 있다.

*변동성 추이(단위: %)

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고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  

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08/28  0955   8.00/8.90   8.00/8.90   8.00/8.90   8.00/9.00   8.00/9.00

08/27  1100   8.30/9.30   8.30/9.30   8.30/9.30   8.30/9.30   8.30/9.30

08/26  1015   8.40/9.40   8.30/9.30   8.30/9.30   8.30/9.30   8.30/9.30

08/23  1015   8.30/9.30   8.30/9.30   8.30/9.30   8.30/9.30   8.30/9.30