(달러/원 옵션)변동성 12%대..상승세 전환 조짐

[edaily 최현석기자] 7일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 전날 현물환율 상승 영향으로 급등한 변동성이 여전히 높은 상태를 유지하고 있다.

변동성 매수세가 강한 편이나 환율 추가상승이 막힐 경우 변동성 급락 가능성도 엿보이고 있다. 1개월물 등 단기물에 대한 주문이 주를 이루고 있으나 환율 급등락 우려로 거래가 많지는 않은 편이다.

리스크 리버설은 달러 콜오버(매수권리 주문우위) 상태로 전환되는 모습을 보이고 있으나 거래호가가 제대로 형성되지는 않고 있다. 환율 상승국면에 대한 전망이 높아지고 있으나 매수측이 환율상승세를 확실하게 전망하지 않은 상태라 높은 가격에서는 거래에 나서지 않고 있는 것.

그는 "리스크 리버설이 콜쪽이 약간 우위를 보이고 있으나 매수가 강하지는 않아 호가가 넓은 편"이라며 "급상승한 변동성은 현물환율이 1210원대 안착을 못한채 1180~1210원 범위 박스권에 묶일 가능성이 높아질 경우 하락할 것으로 보인다"고 말했다.

해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물은 매수와 매도 모두 전날 종가 수준인 12.25/13.75%, 3개월물은 9.70/10.70% 수준을 기록하고 있다.

25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 1개월물이 0/1.0으로 상당한 호가 차이를 보이며 콜오버 상태를 보이고 있다.

*변동성 추이(단위: %)

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고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  

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08/07  1010 12.25/13.75 10.80/11.80  9.70/10.70 9.00/10.50  8.50/9.75

08/06  1630 12.25/13.75 10.80/11.80  9.70/10.70 9.00/10.50  8.50/9.75

08/05  1015 10.00/11.00  9.60/10.60  9.30/10.30  8.80/9.80  8.30/9.30