삼성화재, 양호한 실적·배당 매력 부각…목표가↑-KB

[이데일리 박태진 기자] KB증권은 27일 삼성화재(000810)에 대해 대내외 경기 및 증시 향방에 대한 불확실성이 지속되고 있는 가운데 올해는 양호한 실적 흐름과 높은 배당 매력이 부각될 것이라고 진단했다. 투자의견은 매수(Buy)를 유지하고 목표주가는 36만원으로 5.9%(2만원) 상향 조정했다.

이남석 KB증권 연구원은 “삼성화재의 경우 손해보험업종의 주가 상단을 제한하고 있는 보험료 조정 여부에 대한 불확실성으로부터 실적 리스크 부담이 상대적으로 낮다”며 “보유하고 있는 우량계약 비중이 높기 때문에 보험료 인상 가능성을 배제하더라도 자동차보험 및 실손의료보험 손해율이 업계 내 가장 낮은 수준으로 유지될 것으로 예상된다”고 분석했다.

실적 리스크도 크지 않다는 전망이다.

그는 “삼성화재의 올 1분기 순이익 전망치는 전년동기대비 0.5% 증가한 3030억원으로 시장 기대치(2713억원)보다 높은 수준을 기록할 것”이라며 “지난해 정비요금 인상 등에 따른 자동차보험 원가 상승분으로 인해 상반기 실적에 대해 보수적인 시각이 형성됐으나, 실손의료보험 중심의 장기위험 손해율 개선세가 지속되고 있다”고 설명했다.

이어 “금리 하락으로 인해 안정적 배당수익 확보 목적의 투자수요가 늘어날 수 있다는 점도 긍정적인 요인”이라고 강조했다.