(달러/원 옵션)변동성 10%대..급상승 기대 감소

[edaily 최현석기자] 9일 시중은행 한 옵션딜러에 따르면 달러/원 옵션시장에서는 변동성이 지속적인 하락세를 보이고 있다.

그러나 변동성 매수호가는 여전히 10% 이상 높은 상태를 유지하고 있다. 현물환율의 추가적인 큰 폭 상승이나 하락에 대한 기대가 줄어들고 있기는 하나 아직 급등락 가능성은 열려있는 상황을 반영하는 것.

리버설은 콜오버(매수권리 주문우위)를 지속적으로 유지하고 있으나 달러/엔이나 달러/대만달러 옵션이 풋오버을 나타내고 호가가 좁혀지지 않고 있다. 달러/원 환율 상승기대가 있기는 하나 반락 가능성도 대비하는 모습.

이 딜러는 "리버설이 콜오버를 보이고 있으나 적극적인 거래가 이뤄지지는 않고 있다"며 "달러/엔 환율이 아직 풋오버를 보이고 있기 때문으로 보인다"고 말했다. 그는 "변동성은 단기물은 매수세, 장기물 매도세가 강해 아직 환율 등락이 클 것이라는 기대가 있는 상태"라고 덧붙였다.

해외 달러/원 옵션시장(OTC)에서 변동성(Volatiliby)은 1개월물은 매수와 매도가 전날보다 75bp(=0.75%포인트)와 10bp 떨어진 10.50/12.30% 수준을 기록하고 있다.

25% 행사가능성을 가진 풋옵션과 콜옵션의 가격차를 반영하는 25% 델타 리스크 리버설(Delta Risk Reversal)은 콜오버 상태이나 매수호가가 0이라 적극적인 매수의지는 없는 상태다. 매도호가는 0.8 수준이다.

*변동성 추이(단위: %)

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고시일 시간   1개월      2개월      3개월       6개월      1년  

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08/09  1025 10.50/12.30 10.00/11.50  9.80/10.60 9.00/10.00  8.50/9.50

08/08  1010 11.25/12.40 10.25/11.30  9.70/10.60 9.00/10.00  8.50/9.50

08/07  1010 12.25/13.75 10.80/11.80  9.70/10.70 9.00/10.50  8.50/9.75

08/06  1630 12.25/13.75 10.80/11.80  9.70/10.70 9.00/10.50  8.50/9.75

08/05  1015 10.00/11.00  9.60/10.60  9.30/10.30  8.80/9.80  8.30/9.30