현대차 매수 등 삼성 모닝미팅(5일)

[edaily 김세형기자] 다음은 5일 삼성증권 모닝미팅 뉴스속보 내용입니다.

[투자의견 제시/목표주가/수익추정 변경]
* 현대차 : 투자의견 BUY 제시; 6개월 목표주가 55,000원 제시

[뉴스코멘트]
* 호텔신라 : 최근 주가 급락은 2분기 악화될 것으로 예상되는 실적 때문; 투자의견 Market Performer 유지
- 호텔신라의 주가가 지난 5월부터 현재까지 37% 하락하였으며 종합주가지수 대비도 31% underperform하고 있음.
이는 크게 ① 월드컵 티켓 판매대행사인 BYROM사가 최근 일부 특급호텔에 대한 예약을 60% 가까이 취소하였다는 뉴스에 대한 우려와,
② 2분기중 실적이 악화될 것이라는 우려 때문인 것으로 분석됨. BYROM사객실 취소건 관련하여서 호텔신라와 하이야트는 해당이 되지 않기에 타격은 없음.
그러나, 2분기 실적은 전년대비 감소할 것으로 회사에서는 예상하고 있는데 크게
① 호텔 부문에서는 양호한 실적이 나오고 있으나 면세점 부문이 일본 경기 침체에 따라 주요 고객이던 일본인들의 방문 하락으로 악화되고 있고,
② 인건비가 전년대비 약 18% 증가했기 때문임.
최근 에버랜드와 공동대표를 겸임하던 허태학 대표가 에버랜드 대표이사직에서 물러나서 호텔신라에만 전념할 것으로 예상되며 또한 3분기중 경영컨설팅에 따른 장기적인 비전이 제시되어야 전반적인 영업에 대한 guidance가 있을 예상임.
2분기 실적에 대한 정확한 정보수집 이후 이익전망을 조정할 예정이며 Market Performer 투자의견을 유지함.
(당사는 호텔신라의 지분 3%를 보유중입니다)

* 엔씨소프트 : 미국의 인텔사와 제휴발표, 향후 리니지2의 미국 진출에 긍정적; 투자의견 BUY 유지
- 엔씨소프트가 전일 장중 미국의 인텔사와 협력하여 리니지2등 온라인 게임들을 인텔사의 펜티엄4 프로세서 기반에 최적화할 것이며 양사간 다양한 직간접적인 마케팅과 홍보활동을 함께 할 것이라고 밝힘.
6월 11일 양해각서 교환식을 진행할 예정임. 전일 기업방문에서 회사관계자는
① 리니지가 같은 내용으로 이미 미국에서 13세 이상 이용가 판정을 얻었기에 국내에서도 그와 비슷한 등급판정이 내려질 가능성과,
② 인텔과의 제휴에 따라 리니지2로 미국 시장을 재공략할 때 인텔사와의 공동 마케팅이나 배급 등을 통해 리니지2가 미국에서 성공적으로 정착할 수 있게 최선을 다할 것을 전함.
회사측에서는 최상의 경우 온라인 게임 등급 판정이 없는 가정하에 2002년중 매출액 1,600억원, 영업이익 800억원의 목표를 유지한다고 함. 기존 BUY투자의견을 유지함.* 포스코 : 투자의견 BUY 유지
① 광양 1고로 보수완료로 6월 5월대비 10만톤 생산증가 전망
- 포스코는 3월부터 시작한 광양1고로 보수공사(1,738억원 투자)를 어제 마치고 본격 가동에 들어갈 예정임.
따라서 6월부터 생산량이 늘어나면서 철강가격상승과 함께 수익성 향상에 기여. 고로 보수로 3개월동안 약 50만톤의 생산량 감소하였음.
한편 무디스사는 5월중순 포스코에 대한 연례 심사를 하여 포스코 신용등급이 상향조정될 것으로 (현재 신용등급은 Baa② 예상됨. 언론에 따르면 유상부회장은 관계사의 타이거풀즈주식매입과 관련하여 어제 밤부터 검찰조사를 받고 있는데, 오늘 중으로 사법처리 결정이 날 것으로 보임.최악의 상황이더라도 포스코주가에 미치는 영향은 작을 것으로 보이는데, 이는 알려진 뉴스로 주가에 이미 반영되었고 이익이 국내외가격상승,원화강세로 좋아지고 있기 때문.

② 대만의 차이나스틸의 5월실적 : 영업이익 전월비 47% 증가
- 차이나스틸의 5월실적은 매출액이 전월비 10%늘어남. 판매량이 5% 늘어나고 판매단가는 4.4% 늘어났기 때문임. 영업이익은 전월비 47% 늘어나면서 영업이익률도 4월의 9.4%에서 5월에는 12.5%로 높아짐. 차이나스틸도 포스코와 마찬가지로 1/4분기를 바닥으로 이익이 회복중이고 차이나스틸의 5월실적을 볼때 포스코의 5월실적도 증가할 것으로 봄.
참고로 당사에서는 2/4분기 포스코영업이익은 1/4분기대비 45% 늘어날 것으로 추정.
(동 뉴스는 6월 4일 기관투자가에게 사전배포된 자료임)

[금일 스팟]
* 현대차 :투자의견 BUY 제시; 6개월 목표주가 55,000원 제시