강원랜드, 목표주가 20만원..매수-대우증권

[edaily] 25일 대우증권은 강원랜드의 목표주가를 20만원으로 제시하고 "매수"를 추천했다. 대우증권은 강원랜드의 긍정적인 투자 포인트로 우선 ▲내국인 출입 카지노 독점권은 법적인 근거를 기반으로 장기간 유지될 가능성이 높다는 점을 들었다. 또 ▲독점적인 시장지위 등으로 인해 자본효율성과 수익성이 구조적으로 매우 높으며 ▲풍부한 대기수요로 인해 메인카지노 개장이후 매출과 이익이 급격히 늘어날 전망인 것도 주가에 유리하게 작용할 것으로 분석했다. 이와 함께 강원랜드의 리스크 요인으로는 ▲기업가치의 핵심인 독점권이 본질적으로 외부요인에 의해 좌우되고 ▲종합레저타운의 수익성이 시장의 예상보다 나쁠 수 있으며 ▲공익기금 등에 대한 부담이 당초 예상보다 커질 수 있다는 것을 꼽았다. 하지만 이같은 리스크 요인은 단기보다는 장기적으로 부각될 가능성이 높다고 말했다.