휴캠스, 적극적인 주주 환원 정책…`매수`로 분석 개시-현대차

[이데일리 유현욱 기자] 현대차증권은 6일 휴켐스(069260)에 대해 “적극적인 주주 환원 정책으로 주가 하방 경직성을 확보했다”며 ‘곁에 두면 힘이 되는 기업’으로 표현했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표주가는 2만7000원으로 분석을 개시했다.

휴켐스는 폴리우레탄 소재인 디앤티(DNT), 엠엔비(MNB)를 비롯해 질산, 초안 등 정밀화학 핵심소재를 생산해 국내외에 공급하는 업체다. 국내 폴리우레탄 가치 사슬 내 독점적 입지를 확보한 상태다.

강동진 현대차증권 연구원은 휴켐스에 대해 “2018년 이후 톨루엔디이소시아네이트(TDI) 사업 호황이 마무리되면서 2017년 실적으로 고점을 찍은 후 2020년까지 감익이 이어지겠으나 MNB 판매량 증대로 감익 폭은 제한적”이라고 진단했다.

강 연구원은 ‘올해 주당배당금(DPS)을 적어도 1000원 수준’으로 전망하면서 “가장 보수적인 시나리오 하에서도 2020년 하반기부터는 주가 반등을 기대할 수 있을 것”이라고 했다.