LGD, 중장기 전망 좋지만 2Q 실적부진 불가피..목표가↓-JP모간

[이데일리 최한나 기자] JP모간증권은 1일 실적 부진 전망을 반영해 LG디스플레이(034220) 목표주가를 5만원에서 4만5000원으로 하향 조정했다.

하지만 투자의견은 `비중 확대`를 유지했다.

JP모간증권은 "LCD TV 수요가 부진한 데다 일본 지진 이후 부품 가격이 오른 점 때문에 회사측 가이던스나 당사에서 종전에 예측했던 것에 비해 소폭의 영업이익 손실이 발생할 것으로 전망한다"고 밝혔다.

그러나 이 증권사는 최근 주가가 심하게 조정받으면서 실망스러운 2분기 실적 가능성을 모두 반영한 상태라고 진단했다.

이 증권사는 "지난 2006년 LG디스플레이는 4분기 연속 영업 손실을 냈고, 주가가 2만7000원까지 하락한 바 있다"며 "상품 구성이 개선되고 매출 규모가 커졌는데도 불구하고 밸류에이션은 2006년 수준에 불과하다"고 지적했다.

이어 "현재 이 종목은 과매도 상태이며 지금 이 수준에서 더 하락할 여지는 크지 않다고 판단한다"고 밝혔다.

또 "예상보다 부진한 매출과 제한적인 패널가격 인상 등을 반영해 올해와 내년 이익 전망치를 하향 조정한다"면서도 "2분기 실적은 부진하겠지만 분기비 이익은 2분기에 바닥을 찍고 조금씩 개선되는 모습을 보일 것"이라고 전망했다.

이어 "주가가 계속 하락하고 있지만 이익 모멘텀이 반등하고 밸류에이션이 매력적이라는 점에서 점진적으로 개선될 것으로 본다"고 덧붙였다.

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