나스미디어, 시장 기대치 부합하는 안정적 성장-유진

[이데일리 안혜신 기자] 유진투자증권은 4일 나스미디어(089600)에 대해 시장 기대치에 부합하며 안정적인 실적 성장을 했다고 분석했다. 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 5만원을 유지했다. 전날 기준 종가는 3만4900원이다.

지난 2일 발표한 3분기 잠정실적(연결기준)은 매출액 309억원, 영업이익 81억원으로 전년동기대비 각각 10.8%, 29.7% 증가했다. 이는 시장 컨센서스(매출액 309억원, 영업이익 82억원)에 부합하는 수치다.

3분기 실적에서 긍정적인 것은 코로나19 상황이 지속됐음에도 불구하고 매출 성장이 지속되고 수익성이 개선되고 있다는 점이다. 디지털 방송, 디지털 사이니지 매출액이 전년동기 대비 각각 4.5%, 82.5% 감소했음에도 불구하고 게임, 가전 광고주 물량 지속과 쇼핑몰, 패션, 헬스케어 분야 신규 광고주 다수 유입으로 온라인 DA(Display AD) 매출이 19.4% 증가했다. 또 대형광고주 취급고 회복 및 신규 광고주 물량이 지속적으로 확보되면서 온라인 SA(Search AD) 매출도 전년동기 대비 12.3% 늘었다.

박종선 연구원은 “퍼포먼스 플랫폼이 확대되면서 쇼핑몰 업종 중심의 신규 CPS 캠페인 다수 확보 등으로 모바일 플랫폼 매출액이 전년동기대비 30.7% 증가했다”면서 “특히 수익성이 크게 개선된 것은 매출액이 10.8% 증가한데 비해서, 인건비, 사업비, 운영비 등의 영업비용 증가 폭이 5.3%로 상대적으로 소폭 증가했기 때문”이라고 설명했다.

그는 이어 “4분기 예상실적(연결기준)은 매출액 336억원, 영업이익 113억원으로 전년동기 대비 각각 5.1%, 7.2% 증가하며 성장세를 유지할 것”이라면서 “온라인 광고 및 모바일 플랫폼 취급고의 증가세가 지속되고 있는 가운데, 수익성은 지속 개선될 것”이라고 덧붙였다.