LGD `3Q 깜짝실적`…목표상향-메릴린치

[이데일리 이정훈기자] 메릴린치증권은 LG디스플레이(034220)가 3분기에 깜짝실적을 낼 것이라며 투자의견을 `매수`로 유지하며 목표주가를 종전 3만8500원에서 4만5000원으로 크게 높였다.

메릴린치는 14일자 보고서에서 "3분기 실적은 시장 기대를 충족시킬 것"이라며 3분기 영업이익이 9300억원이고 마진이 16%로, 종전 전망치인 6800억원과 12%에서 상향 조정했다.

이어 "실적발표 이후 LCD 경기 하강에 대한 우려가 커질 수 있겠지만 우리 전망으로는 2011년 영업이익이 1조원을 웃도는 등 이익 모멘텀은 중기 사이클 수준보다 더 좋을 것으로 예상된다"고 말했다.

한편 메릴린치는 평균판매가격과 환율을 더 보수적으로 잡으면서 비용 절감이 20~25%씩 이뤄지고 있지만 영업이익 추정치는 내년과 2011년에 각각 종전 2조2500억원, 2조6100억원에서 1조6300억원, 1조1300억원으로 낮아질 것으로 내다봤다.

다만 "주주 가치는 순현금흐름 수익률이 5% 이상씩 성장할 것이고 내년 재무제표상 순현금이 예상된다"고 덧붙였다.