클리오, 3Q 실적 컨센서스 소폭 하회…해외사업 회복세 느려-현대차

[이데일리 양지윤 기자] 현대차증권은 14일 클리오에 대해 3분기 실적이 시장 컨센서스 소폭 하회할 것으로 전망했다. 국내 오프라인 효율화 마무리되고 헬스앤뷰티(H&B)와 온라인 채널 고성장 지속되고 있으나 중국과 일본 톱라인 회복이 업황 영향으로 예상보다 느리게 진행되고 있어서다. 투자의견은 매수를 유지했지만, 목표주가는 2만원으로 기존 2만6000원에서 하향 조정했다.

정혜진 현대차증권 연구원은 “클리오(237880)의 3분기 실적은 매출액 679억원, 영업이익 40억원 수준으로 추정된다”고 밝혔다. 지난해 같은 기간보다 매출액은 14.3% 증가, 영업이익은 2.8% 감소한 규모다.

내수, 오프라인(클럽클리오+특수매출 등) 매출은 12억원으로 추정했다. 그는 “오프라인 매장은 2분기 전점 폐점으로 클럽 클리오 매출은 없어졌으나 특수채널 매출이 소폭 증가하며 전년동기와 비슷한 수준이 될 것”이라고 말했다.

주력 채널인 H&B는 31% 증가한 218억 수준을 예상했다. 분기 최고 채널 매출이다.

그는 “F/W 대형 행사에 따른 성수기 효과에 신규 브랜드 입점(타입넘버) 및 기존 주요 브랜드의 신제품 출시 반응 호조(클리오 더뉴쿠션) 더해지며 고성장세가유지되고 있다”면서 “입점 브랜드와 총 품목수(SKU) 증가로 H&B 채널 내 우위 지속될 것”이라고 전망했다.

홈쇼핑은 48% 늘어날 것으로 내다봤다. 채널 전용 리뉴얼 상품도 수요 호조를 보이며 레퍼런스 강화 중이라는 판단이다.

온라인과 글로벌, 매출액 각각 226억원, 116억원으로 추정했다. 국내 온라인, 자사몰과 버티컬 플랫폼 매출 양호한 흐름 지속되며 40% 늘어날 것으로 추정했다.

다만 해외 온라인은 10% 감소하는 역성장을 전망했다. 그는 “미국 비중 증가하고 있으나 여전히 높은 비중 차지하고 있는 중국과 일본 현지 업황 및 신제품 출시 영향으로 역성장 지속되는 데에 기인한다”고 설명했다.

마지막으로 그는 “단기적으로 신규 브랜와 제품 출시에 따른 마케팅 비용 반영되겠으나 내수 온라인과 H&B 성장세 견조한 가운데 해외 지역 다변화가 이뤄지며 내년에는 안정적 톱라인 성장이 가능할 것”이라고 말했다.