제주항공, 동남아·일본 노선 지속 성장 긍정적-하나

제주항공 분기별 실적 추이와 전망.

[이데일리 이명철 기자] 하나금융투자는 15일 제주항공(089590)에 대해 상반기 실적 부진에 따른 우려에도 성수기인 3분기에 시장 예상 수준에 부합하는 이익을 달성했다며 동남아·일본 노선이 여전히 성장 중이고 저유가 기조도 계속돼 긍정적이라고 진단했다. 투자의견은 매수(Buy), 목표주가 4만원을 유지했다.

신민석 하나금융투자 연구원은 “3분기 영업이익은 382억원으로 전년동기대비 127.4% 증가했고 매출액은 2217억원으로 33.0% 증가해 사상 처음 분기 2000억원 매출액을 넘었다”며 “실적 하향 우려감이 높아졌지만 시장 우려보다 긍정적인 실적”이라고 분석했다.

그는 “4분기 영업이익은 전년동기대비 229.7% 늘어난 130억원이 예상된다”며 “3분기 실적에서 나타나듯이 정비비와 인건비가 안정화 단계에 진입하고 있어 기재 증가에 따른 비용 증가 단계는 마무리 된 것으로 판단된다”고 설명했다.

지난달 인천공항 기준 동남아와 일본노선 이용객은 전년동월대비 각각 14.2%, 26.8% 증가해 두 자리 성장세가 이어졌다. 신 연구원은 “최근 원·엔 환율이 상승하면서 일본인들 입국이 늘어나 일본노선이 높은 성장세를 이어가고 있다”며 “내국인 출국은 원·달러 환율이 가파르게 상승하면서 위축 가능성은 존재하지만 구조적으로 하향 안정화여서 내년에도 두 자리 성장이 가능할 것”이라고 전망했다.

그는 “최근 유가는 하락하면서 저유가가 장기화될 가능성이 높다”며 “지진과 병균 등 큰 이슈만 없다면 여객 수요는 내년 상반기까지 긍정적인 흐름이 예상된다”고 내다봤다.