SK이노베이션, 올해 유가 반등시 재고손실 환입…'매수'-신영

[이데일리 김도년 기자] 신영증권은 4일 SK이노베이션(096770)에 대해 지난해 재고손실은 유가가 반등하면 올해 환입되는 효과가 있을 것이라며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 14만원을 유지했다.

오정일 신영증권 연구원은 “유가 반등을 가정하면 지난해 재고손실은 유가 반등 폭만큼 올해에 환입되는 효과가 발생한다”며 “작년 4분기 실적은 부진하겠지만, 올해에는 큰 폭의 이익 개선 기대감이 주가의 상승 촉매가 될 것”이라고 강조했다.

지난해 4분기 실적은 유가 추가 하락과 저가법 평가손 인식으로 적자폭이 커질 것으로 봤다.

오 연구원은 “작년 4분기 영업이익은 기존 전망치인 1092억원 적자보다 적자 규모가 커져 4287억원 적자를 기록할 것”이라며 “전분기, 전년동기에 비해서도 수익성이 악화한 결과라 부진한 실적이 예상된다”고 설명했다.