휴젤, 경쟁사 판매중지로 시장점유율 1위 전망-NH

[이데일리 이광수 기자] NH투자증권은 휴젤(145020)에 대해 경쟁사 품목 판매 중지로 압도적인 시장 점유율 1위에 오를 것이라고 전망했다. 현 주가는 저평가 상태로 분석하며 투자의견은 ‘매수’, 목표가는 48만원을 각각 유지했다.

구완성 NH증권 연구원은 20일 “휴젤의 주가는 코로나19 사태가 본격화된 2월 이후 마이너스(-)14.2%를 기록하고 있다”며 “현 주가는 올해 예상 주가수익비율(PER) 30.9배 수준으로 과거 메디톡스가 뉴로녹스 중국 허가 신청 이후 1년이 지난 시점에서 받았던 50배를 감안하면 저평가 상태”라고 설명했다.

구 연구원은 “휴젤은 작년 4월 국가식품의약품감독관리총국(NMPA)에 보툴렉스 허가 신청 이후 최근 심사가 완료됐다”며 “서류 보완 작업 이후 6~7월께 최종 허가승인이 예상된다”고 말했다.

1분기 실적은 코로나19로 인한 수요 감소와 아시아 시장 수출 부진을 감안해 전년 동기 대비 감소할 전망이다. 그는 “휴젤의 1분기 연결기준 매출액은 15.5%감소한 415억원, 영업이익은 29.2% 줄어든 116억원으로 추정된다”며 “영국을 비롯한 유럽으로의 수출이 성장 동력이었지만 뒤늦은 유럽과 미국의 확진자 증가로 필러 수출은 2분기까지 부진할 것”이라고 전망했다.

그럼에도 현 주가가 바닥으로 매수 적기라는게 구 연구원의 판단이다. 그는 “톡신 중국 허가로 하반기 수출이 고성장 할 것”이라며 “경쟁사의 품목 허가 취소로 국내 톡신 시장에서 시장점유율 상승이 기대되기 때문”이라고 설명했다.