아시아제지, 中환경규제에 골판지 수혜 기대…목표가 8만1500원-하나

[이데일리 박태진 기자] 하나금융투자는 3일 아시아제지에 대해 중국의 환경규제 시행에 따라 골판지 생산에 따른 실적 개선이 기대된다며 투자의견 ‘매수’, 목표주가 8만1500원으로 커버리지(부담능력)를 개시했다.

이정기 하나금융투자 연구원은 “아시아제지의 투자포인트는 중국 환경규제 시행에 따른 골판지 마진 스프레드(가산금리)의 확대”라며 “원가 측면에서는 중국 폐지 수입 제한에 따른 국내 폐지 가격 약세에 기인한다”고 분석했다.

이 연구원은 “국내 폐지 가격 약세는 폐지를 주 원재료로 사용하고 있는 아시아제지의 원가 부담 축소로 이어진다”며 “가격 측면에서도 내수 및 수출 판가가 견조한 상승세를 지속할 것”이라고 전망했다.

3분기는 골판지 수요 성수기로 2분기 대비 추가적인 실적 성장이 기대된다는 분석이다. 아시아제지의 대표 매출원은 골판지와 제지 부문으로 나뉜다.

이 연구원은 “중국 환경규제 지속 및 골판지 수요 증가세를 감안할 때 올해 호실적은 최소 2~3년간 지속될 전망”이라고 설명했다.