[이데일리 김자영 기자] 미래에셋증권은 17일 롯데쇼핑(023530)에 대해 전환사채(CB) 발행으로 자금을 조달한 것은 재무적으로 매우 합리적인 결정이라고 평가했다.
이같은 이유로 투자의견 `매수`와 목표주가 60만원을 종전대로 유지한다고 밝혔다.
한국희 애널리스트는 "롯데쇼핑의 1조원 규모의 CB발행을 통한 자금 조달은 재무적으로 봤을 때 매우 합리적인 결정"이라고 진단했다.
그는 "제로 금리로 대규모 운영 자금을 조달해 실질 차입 비용을 낮추는 효과가 잠재적 신주 발행에 따른 주주가치 희석의 상당 부분을 상쇄하기 때문"이라고 이유를 설명했다.
이어 "이번 CB발행으로 롯데쇼핑은 연간 약 400억원이상의 이자비용을 절감할 수 있다"면서 "채권이 모두 주식으로 전환될 경우 신주 발행 물량은 151만주로 EPS희석은 2%수준"이라고 분석했다.
한 애널리스트는 "전일 주가가 7.2% 하락했다"면서 "이후 추가적인 조정이 나온다면 매수 기회"라고 조언했다.
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