SK, 자회사 실적 부진 반영..목표가↓-하이

[이데일리 경계영 기자] 하이투자증권은 25일 SK(003600)에 대해 자회사의 주가 하락, 이익 조정 등을 고려해 목표주가를 25만원에서 23만원으로 낮췄다. 투자의견은 ‘매수’로 유지됐다.

이상헌 하이투자증권 연구원은 “2분기 연결기준 매출액과 영업이익이 각각 27조2251억원, 7710억원으로 전년동기 대비 3.4%, 32.4% 감소했다”며 “주력 자회사인 SK이노베이션과 SK E&S 등의 실적이 부진 탓”이라고 밝혔다.

다만 그는 자회사의 리스크가 점차적으로 줄어들 것이라고 예상했다. SK이노베이션은 하반기 증설 효과 등으로 실적이 점차 회복되고 SK E&S은 LNG 밸류체인의 성장성과 자산가치가 부각될 것이라는 전망을 내놨다. SK건설 또한 지난해 대규모 적자를 기록했던 것과 달리 흑자를 이어가는 등 실적 불확실성이 낮아지고 있다는 것.

이 연구원은 “하반기 자회사의 실적 회복과 함께 이미 그룹 지배구조 문제가 반영된 만큼 주가가 그동안의 부진에서 벗어날 것”이라며 “내년 기준 주가순자산비율(PBR) 0.5배로 저평가돼있어 펀더멘털에 주목할 때”라고 강조했다.