KT, 2분기 본격적인 실적개선..목표가↑-키움

[이데일리 함정선 기자] 키움증권은 6일 KT(030200)에 대해 2분기 이후 본격적인 실적 개선이 기대된다며 목표주가를 기존 4만7000원에서 5만1000원으로 올렸다. 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

안재민 키움증권 연구원은 “1분기 마케팅 경쟁이 증가했음에도 마케팅 비용이 전분기대비 6.6% 상승에 그쳤다”며 “소모적인 마케팅 경쟁을 하지 않으려는 의지가 돋보인다”고 분석했다.

안 연구원은 KT의 가입자당매출(ARPU) 성장에 주목했다. 그는 “1분기 ARPU는 3만116원으로 전분기대비 1.4% 성장에 그쳤으나 2월 계절적 영향 때문”이라며 “전년동기와 비교해 8.3% 큰 폭의 성장세를 나타내 2분기부터 ARPU 성장세가 기대된다”고 말했다. 이에 안 연구원은 KT의 2분기 ARPU가 3만2081원에 이를 것으로 추정했다.

이어 안 연구원은 2분기부터 롱텀에볼루션(LTE) 가입자도 크게 확대될 것으로 봤다. 그는 “2분기를 기점으로 LTE 2위 탈환과 기존 고객 유지 전략이 맞물려 회복세를 보일 것”이라고 전망했다.

이와 함께 안 연구원은 KT가 IPTV 등 유료방송 분야에서는 확보한 지위를 유지할 것으로 내다봤다.