두산重. 원전사업에 대한 우려는 과도-우리

[이데일리 정재웅 기자] 우리투자증권은 21일 두산중공업(034020)에 대해 "전체 신규수주에서 원자력 부문이 차지하는 비중이 17%에 불과한 만큼 일본 원전 사고로 원자력발전 사업과 관련된 두산중공업에 대한 우려는 과도하다"며 투자의견 '매수', 목표주가 11만원을 유지했다.

하석원 우리투자증권 애널리스트는 "두산중공업의 전체 신규수주에서 원자력발전이 차지하는 비중은 17%에 불과하다"며 "오히려 화력발전이 58%로 가장 높아 일본 원전 사고로 인한 두산중공업의 원자력 발전 사업에 대한 우려는 과도하다"고 지적했다.

그는 "수주잔고 기준, 두산중공업의 원자력발전(총 4.5조원)은 내수(1.7조원, 38%)보다 수출(2.9조원, 62%)이 차지하는 비중이 높다"면서 "해외 발주는 UAE(2기, 2조원, 69%), 미국(6기, 0.7조원, 24%), 중국(2기, 0.2조원, 7%)"이라고 밝혔다.

이어 "최근 전세계적으로 원전건설에 대한 우려감이 고조됨에도 불구하고 두산중공업이 수주 받은 국가들(미국, 한국, UAE, 중국 등)은 향후에도 원전에 대한 정책을 고수할 전망이어서 두산중공업의 원전사업과 관련한 리스크는 제한"이라고 설명했다.

하 애널리스트는 "글로벌 원전시장은 가압경수형 원자로 시장점유율이 65%로 가장 높다"며 "두산중공업이 주로 제작하는 가압경수형 원자로는 용이한 제작, 타 원자로대비 높은 안전성 확보, 핵무기 전환 제한 등으로 인해 전세계적으로 수요가 확대되는 중"이라고 설명했다,

아울러 "가압경수형 원자로 제작분야에서 경쟁사 대비 빠른 납기충족, 높은 원가 경쟁력, 안정성 제고 등을 확보하고 있어 향후에도 가장 경쟁력 있는 원자력발전 핵심 주기기업체로 부상할 전망"이라고 강조했다.

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